Чому поляки не застосовують ефективні форми збереження?

З останніх доступних на порталі analizy.pl зведень щодо фінансових заощаджень польських домогосподарств, які в першому кварталі 2023 року перевищили 2 трлн. злотих, випливає, що готівка та депозити становлять разом приблизно 1491 млрд злотих, тобто приблизно 75%. Тим часом детальні державні облігації становлять всього лише 95 млрд злотих, що становить менше 5%!!!!! З моїх особистих досвідів випливає, що портфель, складений на ⅓ з EDO і на ⅔ з COI, за останні 2,5 роки приніс чистий дохід (після оподаткування "Белькі") в розмірі 30%. Середньорічна інфляція CPI склала: у 2021 році - 5,1%, у 2022 році - 14,4%. Якщо у 2023 році середньорічна CPI досягне рівня 12%, то загальна інфляція за три роки становитиме приблизно 34,66% (середньорічно 11,55%). За поточної темпу накопичення відсотків, чистий дохід з мого реального портфеля за 3 роки може скласти приблизно 36% (12,00% середньорічно). Це означає, що детальні державні облігації дають мені реальну можливість захистити заощадження від інфляції при подібному рівні ризику (у порівнянні з банківськими депозитами), що не можна сказати про банківські рахунки та депозити. У аналогічний період найкращі пропозиції депозитів тимчасово не перевищували 10% БРУТТО (середня відсоткова ставка коливалась навколо 8,5% БРУТТО) і це, як правило, для невеликих сум і на короткі періоди 3-6 місяців, а також за наявності додаткових умов, таких як нові кошти, новий клієнт і навіть недавно отримана кредитна картка в пакеті. На маржі варто вказати, що, відповідно до згаданого вище звіту, значні кошти нагромаджені в дорогих і/або неефективних інвестиційних фондах (польських і зарубіжних) та страхових інвестиційних фондах - в цілому близько 255 млрд злотих, тоді як активних брокерських рахунків в Польщі приблизно 300 000, користувачів яких є лише близько 200 000. Чому поляки так охоче платять банкам (найбільшим дистриб'юторам інвестиційних фондів TFI) дистрибуційні комісії і/або комісії за викуп одиниць участі TFI, свідомо чи несвідомо зменшуючи власний прибуток від інвестицій? Мало хто знає, що дистрибуційна комісія на рівні 4% призводить до того, що фонд повинен заробити спочатку близько 4,2%, щоб інвестор отримав повернення тільки номіналу вкладеного капіталу (10000 злотих * 0,96 = 9600 злотих, → 9600 злотих * 1,0416 = 10000 злотих), не згадуючи про якийсь реальний прибуток.