•två år
FRAMTIDEN FÖR KAPITALMARKNADERNA: PROBLEM & LÖSNINGAR
26 MAJ 2022 Lauren SaalmullerContributorsKapitalmarknader är avgörande för en företags finansiella struktur. De driver lokala och globala ekonomier, hjälper till att fördela risker och främjar finansiell hälsa och stabilitet. Dessa fördelar erbjuder möjligheter för företag och individer att tjäna pengar.För att fatta framgångsrika investerings- och affärsbeslut måste du förstå de viktigaste aktörerna inom kapitalmarknaderna och deras roller.Här är en översikt över hur kapitalmarknaderna fungerar, deras vanliga brister och hur du kan testa och implementera potentiella lösningar för att säkerställa ekonomiskt och affärsmässigt framgång.VAD ÄR KAPITALMARKNADER?Kapitalmarknader är finansiella marknader där tillgångar – såsom aktier, obligationer och valutor – handlas, köps och säljs mellan investerare, affärsinstitutioner, regeringar och enskilda personer.Kapitalmarknaderna identifierar och tilldelar tillgångar till de bästa idéerna och företagen. De är sammanlänkade och kan påverka handeln på marknader över hela världen. Som ett resultat är marknader som New York Stock Exchange (NYSE) och NASDAQ högt organiserade och reglerade för att säkerställa effektiva transaktioner.Vem Deltar i Kapitalmarknaderna?Kapitalmarknaderna gör det möjligt för köpare och säljare att handla olika typer av finansiella tillgångar. Det finns flera betydande aktörer i transaktioner: Analytiker: Aktieanalytiker som utvärderar företag och jämför deras nuvarande priser med uppskattade värden för att avgöra om aktieägare bör köpa, behålla eller sälja Företag: Företag som deltar i kapitalmarknaderna för att förvärva tillgångar att driva verksamheten med Köparsida-investerare: Institutionella investerare, såsom investmentfonder, hedgefonder och pensionsfonder Säljsida: Institutioner: Handlare, säljare och investmentbanker Hushåll: Konsumenter som investerar pengar på marknaden genom att köpa eller sälja enskilda aktier Typer av KapitalmarknaderBortsett från att känna till de olika aktörerna på kapitalmarknaderna är det viktigt att förstå vilken marknad de deltar i. Det finns två typer av kapitalmarknader: primära och sekundära.Den primära marknaden övervakas av Securities and Exchange Commission (SEC). Den omfattar publika företag – de som offentligt säljer aktier eller obligationer – som säljer värdepapper till investerare för första gången. Småskaliga investerare och hushåll är vanligtvis inte stora aktörer på denna marknad eftersom de inte har möjlighet att köpa stora mängder aktier åt gången. Därför marknadsför företagen sina värdepapper till större, mer etablerade institutioner för att säkerställa större avkastning.Den sekundära marknaden är i princip aktiemarknaden, där investerare i alla storlekar och ställningar handlar med företags tidigare utfärdade värdepapper sinsemellan. Företagen får inga direktvinster från dessa marknadstransaktioner eftersom dessa aktier handlas mellan investerare snarare än företagen själva.PROBLEM MED KAPITALMARKNADERNAÄven om kapitalmarknaderna är avgörande för den moderna ekonomin kan de bidra till felaktig information, girighet och ekonomisk nedgång. Dessa konsekvenser drivs ofta av företag och investerare som använder incitament, vilket kan påverka marknaden avsevärt.Till exempel kan bonusar och aktieoptioner motivera investerare och anställda, men de kan också främja oetiskt beslutsfattande, bidra till löneojämlikhet och personalomsättning samt minska inre värden. Dessutom kan aktieanalytiker känna sig pressade av företag att göra extrema utvärderingar för att etablera arbetsplatsens säkerhet.Ännu vanligare är att utvärdera marknaden baserat på andras feedback och analyser. Medan toppanalytiker ibland utvärderar marknaden med denna metod leder detta ofta till partiska och felaktiga bedömningar av kapitalmarknaderna. Två stora problem uppstår från dessa utvärderingar: asymmetrisk information och agent-principal-problemet.Asymmetrisk InformationAsymmetrisk information uppstår på en kapitalmarknad när en köpare eller säljare har mer information om en investerings historiska, nuvarande eller framtida prestation än allmänheten. Som ett resultat kan investeraren fatta ett mer informerat och lönsamt investeringsbeslut än sina kollegor.Detta sker när investerare eller anställda inom företag har tillgång till proprietär och konfidentiell information och missbrukar den för vinst. Asymmetrisk information leder ofta till obalanser inom kapitalmarknaderna. I extrema fall kan det leda till marknadsmisslyckanden, såsom den finanskrisen 2007–2008.Agent-Principal-ProblemetEn annan kapitalmarknadens dilemma är agent-principal-problemet, där motsatta prioriteringar uppstår mellan en tillgångsägare och den representant som är auktoriserad att agera på deras vägnar. Exempel på agent-principal-problem inom affärsrelationer inkluderar: Aktieägare vs. ledningsteam Finansiella institutioner vs. betygssättningsbyråer Väljare vs. politiker Klienter vs. advokater Företag kan hantera dessa problem på flera sätt. De vanligaste inkluderar att omprioritera organisationens mål, ändra incitamentssystem och förbättra informationsflödet.ATT HITTA LÖSNINGARDet finns ännu ingen tydligt definierad lösning på vanliga problem inom kapitalmarknaderna. Många alternativ har testats som har både fördelar och nackdelar.Här är flera sätt för organisationer att bättre hantera asymmetrisk information och agent-principal-problemet inom kapitalmarknaderna.1. StyrelseMånga företag försöker bekämpa kapitalmarknadens utmaningar genom att införa en styrelse som övervakar ledningen och säkerställer att aktieägarnas intressen representeras på rätt sätt. Nackdelen är att ledningen vanligtvis väljer styrelsemedlemmar, vilket kan leda till manipulation och partiskhet.2. AktieägandeFör att få affärsbeslut och prioriteringar att stämma överens brukar företag motivera anställda med aktieerbjudanden. Detta kan motivera individer att prestera, chefer att inspirera sina team och VD:ar att fatta beslut som gynnar deras företag och investerare.Nackdelen är att VD:ar kan bli riskaverta när de fattar ekonomiska beslut – även när de gynnar organisationen – för att skydda sina företags ekonomi och aktiekurser.3. Bestraffningar för FörfalskningIstället för att införa tillsyn eller motivera ledarskap kan vissa företag bestraffa chefer för förfalskningar. Även om denna taktik kan vara effektiv kan den också sänka moralen och uppmuntra chefer att skydda sig själva genom att avstå från stora beslut.4. Ta Företagen PrivataOckså om en organisation är mogen och offentligt noterad, kan privata kapital investerare ta bort företag från offentliga börser genom uppköp och sedan övervaka kapitalmarknaderna för att bestämma sina nästa drag. Detta gör att företagsledare och investerare kan granska och förbättra interna mål, kontroller och processer samt återanalysera marknaderna och besluta när, och om, deras företag ska bli publika igen.Ändå måste ett företag vara offentligt noterat för att en investerare ska tjäna pengar. Dessutom finns ingen garanti för att en investerare inte kommer att stöta på samma problem som asymmetrisk information eller agent-principal-relationer – särskilt om de har insiderinformation.EN OVISS FRAMTIDKapitalmarknaderna är avgörande för världsekonomin och erbjuder företag, investerare och individer möjligheten att lyckas ekonomiskt. Utan incitamentstrategier för att bekämpa problem som insiderhandel och obalanserade relationer kan kapitalmarknaderna vara tumultuösa.Google och Apple är exempel på företag som tampas med växande marknadsutmaningar. År 2012 betalade Apple utdelningar till aktieägare parallellt med vinster på grund av en tvist med aktieägare. Google valde en annan strategi och behöll en stor del av sitt ägande genom att använda kapital för att återinvestera i innovation. Företaget gav också aktieägarna större rösträtt.Det är oklart vilken av dessa strategier som är bäst; deras framgång kan bara avslöjas över tiden. Med tanke på ekonomins tillstånd är det viktigare än någonsin att förstå hur finansmarknaderna fungerar, inse hur man löser deras problem och skaffa de finansiella färdigheter som behövs för att säkerställa att du fattar välinformerade finansiella beslut.Vill du lära dig mer om framtiden för kapitalmarknaderna och hur det påverkar finansiella beslut? Utforska Leading with Finance_– en av våra_ onlinekurser inom finans och redovisning_– för att upptäcka att osäkerheten på kapitalmarknaderna inte behöver påverka din förmåga att fatta välinformerade finansiella beslut._Om FörfattarenLauren är en professionell författare, redaktör och innehållsmarknadsförare som skapar högkvalitativt innehåll kopplat till affärsstrategi och når sin publik.
26 MAJ 2022 Lauren SaalmullerContributorsKapitalmarknader är avgörande för en företags finansiella struktur. De driver lokala och globala ekonomier, hjälper till att fördela risker och främjar finansiell hälsa och stabilitet. Dessa fördelar erbjuder möjligheter för företag och individer att tjäna pengar.För att fatta framgångsrika investerings- och affärsbeslut måste du förstå de viktigaste aktörerna inom kapitalmarknaderna och deras roller.Här är en översikt över hur kapitalmarknaderna fungerar, deras vanliga brister och hur du kan testa och implementera potentiella lösningar för att säkerställa ekonomiskt och affärsmässigt framgång.VAD ÄR KAPITALMARKNADER?Kapitalmarknader är finansiella marknader där tillgångar – såsom aktier, obligationer och valutor – handlas, köps och säljs mellan investerare, affärsinstitutioner, regeringar och enskilda personer.Kapitalmarknaderna identifierar och tilldelar tillgångar till de bästa idéerna och företagen. De är sammanlänkade och kan påverka handeln på marknader över hela världen. Som ett resultat är marknader som New York Stock Exchange (NYSE) och NASDAQ högt organiserade och reglerade för att säkerställa effektiva transaktioner.Vem Deltar i Kapitalmarknaderna?Kapitalmarknaderna gör det möjligt för köpare och säljare att handla olika typer av finansiella tillgångar. Det finns flera betydande aktörer i transaktioner: Analytiker: Aktieanalytiker som utvärderar företag och jämför deras nuvarande priser med uppskattade värden för att avgöra om aktieägare bör köpa, behålla eller sälja Företag: Företag som deltar i kapitalmarknaderna för att förvärva tillgångar att driva verksamheten med Köparsida-investerare: Institutionella investerare, såsom investmentfonder, hedgefonder och pensionsfonder Säljsida: Institutioner: Handlare, säljare och investmentbanker Hushåll: Konsumenter som investerar pengar på marknaden genom att köpa eller sälja enskilda aktier Typer av KapitalmarknaderBortsett från att känna till de olika aktörerna på kapitalmarknaderna är det viktigt att förstå vilken marknad de deltar i. Det finns två typer av kapitalmarknader: primära och sekundära.Den primära marknaden övervakas av Securities and Exchange Commission (SEC). Den omfattar publika företag – de som offentligt säljer aktier eller obligationer – som säljer värdepapper till investerare för första gången. Småskaliga investerare och hushåll är vanligtvis inte stora aktörer på denna marknad eftersom de inte har möjlighet att köpa stora mängder aktier åt gången. Därför marknadsför företagen sina värdepapper till större, mer etablerade institutioner för att säkerställa större avkastning.Den sekundära marknaden är i princip aktiemarknaden, där investerare i alla storlekar och ställningar handlar med företags tidigare utfärdade värdepapper sinsemellan. Företagen får inga direktvinster från dessa marknadstransaktioner eftersom dessa aktier handlas mellan investerare snarare än företagen själva.PROBLEM MED KAPITALMARKNADERNAÄven om kapitalmarknaderna är avgörande för den moderna ekonomin kan de bidra till felaktig information, girighet och ekonomisk nedgång. Dessa konsekvenser drivs ofta av företag och investerare som använder incitament, vilket kan påverka marknaden avsevärt.Till exempel kan bonusar och aktieoptioner motivera investerare och anställda, men de kan också främja oetiskt beslutsfattande, bidra till löneojämlikhet och personalomsättning samt minska inre värden. Dessutom kan aktieanalytiker känna sig pressade av företag att göra extrema utvärderingar för att etablera arbetsplatsens säkerhet.Ännu vanligare är att utvärdera marknaden baserat på andras feedback och analyser. Medan toppanalytiker ibland utvärderar marknaden med denna metod leder detta ofta till partiska och felaktiga bedömningar av kapitalmarknaderna. Två stora problem uppstår från dessa utvärderingar: asymmetrisk information och agent-principal-problemet.Asymmetrisk InformationAsymmetrisk information uppstår på en kapitalmarknad när en köpare eller säljare har mer information om en investerings historiska, nuvarande eller framtida prestation än allmänheten. Som ett resultat kan investeraren fatta ett mer informerat och lönsamt investeringsbeslut än sina kollegor.Detta sker när investerare eller anställda inom företag har tillgång till proprietär och konfidentiell information och missbrukar den för vinst. Asymmetrisk information leder ofta till obalanser inom kapitalmarknaderna. I extrema fall kan det leda till marknadsmisslyckanden, såsom den finanskrisen 2007–2008.Agent-Principal-ProblemetEn annan kapitalmarknadens dilemma är agent-principal-problemet, där motsatta prioriteringar uppstår mellan en tillgångsägare och den representant som är auktoriserad att agera på deras vägnar. Exempel på agent-principal-problem inom affärsrelationer inkluderar: Aktieägare vs. ledningsteam Finansiella institutioner vs. betygssättningsbyråer Väljare vs. politiker Klienter vs. advokater Företag kan hantera dessa problem på flera sätt. De vanligaste inkluderar att omprioritera organisationens mål, ändra incitamentssystem och förbättra informationsflödet.ATT HITTA LÖSNINGARDet finns ännu ingen tydligt definierad lösning på vanliga problem inom kapitalmarknaderna. Många alternativ har testats som har både fördelar och nackdelar.Här är flera sätt för organisationer att bättre hantera asymmetrisk information och agent-principal-problemet inom kapitalmarknaderna.1. StyrelseMånga företag försöker bekämpa kapitalmarknadens utmaningar genom att införa en styrelse som övervakar ledningen och säkerställer att aktieägarnas intressen representeras på rätt sätt. Nackdelen är att ledningen vanligtvis väljer styrelsemedlemmar, vilket kan leda till manipulation och partiskhet.2. AktieägandeFör att få affärsbeslut och prioriteringar att stämma överens brukar företag motivera anställda med aktieerbjudanden. Detta kan motivera individer att prestera, chefer att inspirera sina team och VD:ar att fatta beslut som gynnar deras företag och investerare.Nackdelen är att VD:ar kan bli riskaverta när de fattar ekonomiska beslut – även när de gynnar organisationen – för att skydda sina företags ekonomi och aktiekurser.3. Bestraffningar för FörfalskningIstället för att införa tillsyn eller motivera ledarskap kan vissa företag bestraffa chefer för förfalskningar. Även om denna taktik kan vara effektiv kan den också sänka moralen och uppmuntra chefer att skydda sig själva genom att avstå från stora beslut.4. Ta Företagen PrivataOckså om en organisation är mogen och offentligt noterad, kan privata kapital investerare ta bort företag från offentliga börser genom uppköp och sedan övervaka kapitalmarknaderna för att bestämma sina nästa drag. Detta gör att företagsledare och investerare kan granska och förbättra interna mål, kontroller och processer samt återanalysera marknaderna och besluta när, och om, deras företag ska bli publika igen.Ändå måste ett företag vara offentligt noterat för att en investerare ska tjäna pengar. Dessutom finns ingen garanti för att en investerare inte kommer att stöta på samma problem som asymmetrisk information eller agent-principal-relationer – särskilt om de har insiderinformation.EN OVISS FRAMTIDKapitalmarknaderna är avgörande för världsekonomin och erbjuder företag, investerare och individer möjligheten att lyckas ekonomiskt. Utan incitamentstrategier för att bekämpa problem som insiderhandel och obalanserade relationer kan kapitalmarknaderna vara tumultuösa.Google och Apple är exempel på företag som tampas med växande marknadsutmaningar. År 2012 betalade Apple utdelningar till aktieägare parallellt med vinster på grund av en tvist med aktieägare. Google valde en annan strategi och behöll en stor del av sitt ägande genom att använda kapital för att återinvestera i innovation. Företaget gav också aktieägarna större rösträtt.Det är oklart vilken av dessa strategier som är bäst; deras framgång kan bara avslöjas över tiden. Med tanke på ekonomins tillstånd är det viktigare än någonsin att förstå hur finansmarknaderna fungerar, inse hur man löser deras problem och skaffa de finansiella färdigheter som behövs för att säkerställa att du fattar välinformerade finansiella beslut.Vill du lära dig mer om framtiden för kapitalmarknaderna och hur det påverkar finansiella beslut? Utforska Leading with Finance_– en av våra_ onlinekurser inom finans och redovisning_– för att upptäcka att osäkerheten på kapitalmarknaderna inte behöver påverka din förmåga att fatta välinformerade finansiella beslut._Om FörfattarenLauren är en professionell författare, redaktör och innehållsmarknadsförare som skapar högkvalitativt innehåll kopplat till affärsstrategi och når sin publik.
Show original content
4 users upvote it!
0 answers