ゴールド。投資のヒット!!!, または............必ずしもそうではない？

この記事を書く決意をさせたのは、FOUNERAのDariusza Marcinkowskiからの2022年10月21日の回答でした：こちら。彼の言葉には次のようにあります："通貨ではなく金に自分の貯金を投資した方が良い、なぜならインフレが起こり、お金がその購買力を失っていくが金は保持するから。" FOUNDERAの質問こちら「どの通貨に投資するべきか？」に対してです。 私は投資判断を数字に基づいて行い、推奨に基づいていません。私はアメリカドルとポーランドズウォティに投資する長期投資家について独自の分析を行いました。世界のトップインベスターの見解を分析することで、金に関するいくつかの興味深い結論を導き出すことができました（正しいかは分かりません、皆さんが判断します）、すなわち： - 金は法定通貨の購買力の減少から購入者を保護します（Dariuszが指摘したこと）。 - 長期的には株式市場の方が金よりも成長のポテンシャルが高い。 - 金は株式市場と低い相関性を持つ（0.07-0.22）。 - 金は株式市場での急激で短期的な混乱の時に、安全な避難所となる（市場が崩壊するとき）。 - ウィークドルの環境で金は利益を上げる。 これらを考慮して、以下の質問を自分にしました： 1. 金はインフレから購買者を保護するという主張は正しいか、通貨はただ価値を失うだけであり、何と比較されるのか？ 2. 金だけに投資するべきか、それとも株式市場と組み合わせるべきか？ 3. これらのアクティブは同じ期間中どのように振る舞うか？ 4. 金は株式ポートフォリオを災害期間に保護することができるか？ 5. 金はアメリカドルと逆相関するか？ 6. ポーランドの投資家の収益率に為替レートが与える影響は何か？ これらの質問への回答が、長期投資家のポートフォリオに金がどのような役割を果たすか、どのような市場環境とマクロ経済環境でそれを保持しておくべきかを理解するのに役立つと考えます。 私の個別分析の結果を、3つの部分に分かれた比較の形で提供します。 上記の質問に対する回答を得るために、アメリカの投資家の視点から金市場とMSCI WORLD指数の過去40年間の期間を分析しました（A部分の比較表）。これには、調査期間内のCPI USDの膨らみ総合指標も含まれます。 ポーランドの投資家の場合、過去30年間の分析を行いました（B部分）。これは、ポーランドでの通貨調整と市場経済の成立する時期です。ポーランドの投資家のGoldおよびMSCI WORLD市場への露出に対する実際のドルズウォティの影響も考慮に入れています。 金市場では、金物理資産の購入および売却のための総合的なマージンも考慮に入れました（アメリカ市場およびポーランド市場に適用）。これは、この投資方法を好む投資家にとって重要です。200,000 PLN以上の一括投資の場合、低いマージンが妥当です。 C部分の比較は、株式市場の下落期間の中で金の動きが、株式市場と金に露出した投資ポートフォリオの変動性を低減するためにどのように利用できるかを分析するために使用されました。 2000年から2007年の期間を分析に含め、ポーランドの投資家がGold市場とMSCI WORLDからの収益率に対して米ドルのポーランドズウォティに対する相寺の弱体化が与える影響を調べました。 データのソースとして以下を使用しました：こちら、こちら、こちら。 皆さん自身の結論と議論を推奨します。私の結論はまもなく発表します。