Perché i polacchi non utilizzano forme efficaci di risparmio?

Dall'ultima analisi disponibile su portalu analizy.pl sui risparmi finanziari delle famiglie polacche, che nel Q1 2023 hanno superato i 2 bilioni di PLN, si evince che i contanti e i depositi ammontano complessivamente a circa 1491 miliardi di PLN, cioè circa il 75%. Nel frattempo, le obbligazioni del debito pubblico al dettaglio ammontano a soli circa 95 miliardi di PLN, rappresentando meno del 5%!! Dalle mie personali esperienze, un portafoglio composto per un terzo da EDO e per due terzi da COI negli ultimi 2,5 anni ha fornito un rendimento netto (al netto dell'imposta Belki) pari al 30%. L'inflazione media annua CPI è stata del -5,1% nel 2021, del -14,4% nel 2022. Se nel 2023 l'inflazione media annua CPI raggiungerà il 12%, l'inflazione cumulativa per tre anni sarà di circa il 34,66% (mediamente del 11,55%). Con il tasso attuale di aumento degli interessi nel mio portafoglio reale, il rendimento netto degli ultimi 3 anni potrebbe essere del 36% (mediamente del 12,00%). Ciò significa che le obbligazioni del debito pubblico possono offrirmi una reale possibilità di proteggere i risparmi dall'inflazione a un livello di rischio simile (rispetto ai depositi bancari), il che non si può dire dei conti di risparmio e dei depositi. Nello stesso periodo, le offerte temporanee migliori sui depositi non hanno superato il 10% lordo (in media intorno all'8,5% lordo) solitamente per importi bassi e periodi brevi di 3-6 mesi, e questo di solito con condizioni aggiuntive come nuovi fondi, nuovi clienti e, recentemente, una carta di credito inclusa. È interessante notare quanto denaro, secondo il suddetto rapporto, sia investito in fondi d'investimento costosi e/o inefficienti (nazionali e stranieri) e nei fondi pensione - in totale circa 255 miliardi di PLN, mentre ci sono circa 300.000 conti di trading attivi in Polonia, di cui solo circa 200.000 sono utilizzati. Perché i polacchi pagano così volentieri alle banche (i principali distributori di fondi d'investimento TFI in Polonia) tasse di distribuzione e/o tasse di estinzione delle quote dei fondi d'investimento, riducendo consapevolmente o inconsapevolmente il proprio tasso di rendimento sugli investimenti? Pochi sanno che una tassa di distribuzione del 4% fa sì che il fondo debba guadagnare circa il 4,2% prima che l'investitore ottenga un ritorno solo sul capitale investito (10000 PLN*0,96=9600 PLN, → 9600 PLN*1,0416=10000 PLN), senza considerare un qualche profitto reale.