I mercati sono prevedibili? Cosa unisce Bennera, S&P 500 e Bitcoin
Tutto nella vita è ciclico: cambiano le stagioni, le fasi della luna e anche i nostri umori. Come diceva Mark Twain, la storia non si ripete, ma "fa rima". A volte sembra che ciò che sta accadendo ora sia già successo in passato: le stesse emozioni, le stesse reazioni, le stesse fluttuazioni di mercato. In borsa può sembrare caotico, pieno di salti e discese imprevedibili, ma guardando a tutto ciò in una prospettiva più ampia, si può notare una certa regolarità, certi schemi che si ripetono nel corso degli anni. Sono proprio questi cicli - sia a breve che a lungo termine - uno degli elementi chiave che governano i mercati finanziari.
In questo contesto, vale la pena esaminare il ciclo di Benner e il suo impatto sull'S&P 500, oltre a vedere come esso si correli con il Bitcoin - che, sebbene a volte segua i mercati tradizionali, sta guadagnando sempre più indipendenza.
Il ciclo di Benner è una teoria elaborata da Samuel Benner nel XIX secolo, che afferma che nell'economia e nei mercati finanziari esistono alcune regolarità: alti e bassi che si ripetono a intervalli di tempo prevedibili. Benner notò che ci sono periodi di "tempi buoni", quando i prezzi aumentano, e "tempi difficili", quando i prezzi diminuiscono. Sulla base di questa teoria cercò di prevedere come sarebbero stati i trend nei mercati, ad esempio in borsa, e più precisamente nell'indice S&P 500. Secondo il ciclo di Benner, negli anni definiti "buoni", l'S&P 500 tende a ottenere risultati migliori - in media circa l'11% di guadagno annuo, mentre negli "anni cattivi" questo guadagno è notevolmente inferiore - circa il 6%. Ma è importante ricordare che si tratta solo di una teoria, poiché in realtà sui mercati influenzano un sacco di fattori diversi - dalla politica alle crisi economiche, quindi tutto può cambiare.
Per quanto riguarda la dipendenza tra S&P 500 e Bitcoin, la situazione è un po' più complicata. In passato - ad esempio negli anni 2019-2021 - Bitcoin e S&P 500 praticamente non erano correlati. I loro prezzi si muovevano indipendentemente l'uno dall'altro, il che suggeriva che Bitcoin potesse essere considerato un'attività separata. Tuttavia, nel 2022 la correlazione tra Bitcoin e S&P 500 è aumentata. Questo significava che entrambe queste classi di attività hanno iniziato a reagire ai cambiamenti di mercato in modo simile. Quindi, se l'S&P 500 saliva o scendeva, Bitcoin spesso lo seguiva. Nel 2024, però, la correlazione è nuovamente diminuita - questa volta a circa il 19%. Cosa significa? Che Bitcoin sta diventando sempre più indipendente dai mercati azionari tradizionali, il che lo rende un'attività sempre più interessante per gli investitori che vogliono diversificare i propri portafogli.
Il ciclo di Benner è una teoria interessante, ma non sempre si verifica nella pratica. D'altra parte, la correlazione tra S&P 500 e Bitcoin cambia a seconda delle condizioni di mercato, ma si vede sempre di più che Bitcoin opera secondo le proprie regole.
Tutto nella vita è ciclico: cambiano le stagioni, le fasi della luna e anche i nostri umori. Come diceva Mark Twain, la storia non si ripete, ma "fa rima". A volte sembra che ciò che sta accadendo ora sia già successo in passato: le stesse emozioni, le stesse reazioni, le stesse fluttuazioni di mercato. In borsa può sembrare caotico, pieno di salti e discese imprevedibili, ma guardando a tutto ciò in una prospettiva più ampia, si può notare una certa regolarità, certi schemi che si ripetono nel corso degli anni. Sono proprio questi cicli - sia a breve che a lungo termine - uno degli elementi chiave che governano i mercati finanziari.
In questo contesto, vale la pena esaminare il ciclo di Benner e il suo impatto sull'S&P 500, oltre a vedere come esso si correli con il Bitcoin - che, sebbene a volte segua i mercati tradizionali, sta guadagnando sempre più indipendenza.
Il ciclo di Benner è una teoria elaborata da Samuel Benner nel XIX secolo, che afferma che nell'economia e nei mercati finanziari esistono alcune regolarità: alti e bassi che si ripetono a intervalli di tempo prevedibili. Benner notò che ci sono periodi di "tempi buoni", quando i prezzi aumentano, e "tempi difficili", quando i prezzi diminuiscono. Sulla base di questa teoria cercò di prevedere come sarebbero stati i trend nei mercati, ad esempio in borsa, e più precisamente nell'indice S&P 500. Secondo il ciclo di Benner, negli anni definiti "buoni", l'S&P 500 tende a ottenere risultati migliori - in media circa l'11% di guadagno annuo, mentre negli "anni cattivi" questo guadagno è notevolmente inferiore - circa il 6%. Ma è importante ricordare che si tratta solo di una teoria, poiché in realtà sui mercati influenzano un sacco di fattori diversi - dalla politica alle crisi economiche, quindi tutto può cambiare.
Per quanto riguarda la dipendenza tra S&P 500 e Bitcoin, la situazione è un po' più complicata. In passato - ad esempio negli anni 2019-2021 - Bitcoin e S&P 500 praticamente non erano correlati. I loro prezzi si muovevano indipendentemente l'uno dall'altro, il che suggeriva che Bitcoin potesse essere considerato un'attività separata. Tuttavia, nel 2022 la correlazione tra Bitcoin e S&P 500 è aumentata. Questo significava che entrambe queste classi di attività hanno iniziato a reagire ai cambiamenti di mercato in modo simile. Quindi, se l'S&P 500 saliva o scendeva, Bitcoin spesso lo seguiva. Nel 2024, però, la correlazione è nuovamente diminuita - questa volta a circa il 19%. Cosa significa? Che Bitcoin sta diventando sempre più indipendente dai mercati azionari tradizionali, il che lo rende un'attività sempre più interessante per gli investitori che vogliono diversificare i propri portafogli.
Il ciclo di Benner è una teoria interessante, ma non sempre si verifica nella pratica. D'altra parte, la correlazione tra S&P 500 e Bitcoin cambia a seconda delle condizioni di mercato, ma si vede sempre di più che Bitcoin opera secondo le proprie regole.
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