अचल संपत्ति बनाम REITs: कौन सा निवेश आपको लाखों देगा?

जब मैं संपत्तियों में निवेश करने के बारे में सोचता हूँ, तो हमेशा एक दुविधा का सामना करता हूँ - क्या किराए पर लेने के लिए अपार्टमेंट खरीदना बेहतर है, या REITs में निवेश करना? दोनों विकल्पों के अपने अनूठे लाभ और हानियाँ हैं, जिन्हें विचार करना महत्वपूर्ण है, इससे पहले कि मैं तय करूँ कि अपना पूंजी कहाँ लगाना है।

आइए किराए पर लेने के लिए अपार्टमेंट खरीदने से शुरू करें। यह एक रणनीति है, जो मुझे निवेश पर पूर्ण नियंत्रण देती है। मैं हर पहलू पर निर्णायक प्रभाव डालता हूँ - मैं किरायेदारों का चयन करता हूँ, किराया निर्धारित करता हूँ, मरम्मत की योजना बनाता हूँ। मैं निर्णय लेता हूँ और बदलती बाजार स्थितियों पर प्रतिक्रिया कर सकता हूँ। उदाहरण के लिए, यदि मैं अपार्टमेंट की मरम्मत करने का निर्णय लेता हूँ, तो मुझे पता है कि मैं इसकी मूल्य बढ़ा सकता हूँ और इसे उच्च दर पर किराए पर दे सकता हूँ। पोलैंड में मरम्मत की लागत कम नहीं है, औसतन लिविंग रूम और बेडरूम के लिए प्रति वर्ग मीटर लगभग 1500 ज़्लॉटी और बाथरूम या रसोई के लिए प्रति वर्ग मीटर 3500 ज़्लॉटी है। लेकिन यदि मैं इसे अच्छी तरह से सोचता हूँ और मरम्मत करता हूँ, तो यह निवेश पर रिटर्न को काफी बढ़ा सकता है।

दूसरी ओर, अपार्टमेंट खरीदते समय, मुझे जोखिम पर विचार करना होगा। किराए पर लेना सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता है - यह केवल किरायेदार खोजने का मामला नहीं है, बल्कि संपत्ति की तकनीकी स्थिति का ध्यान रखना, समस्याओं को हल करना, और कभी-कभी खालीपन से निपटना, जब कुछ समय के लिए किरायेदार नहीं मिल पाता। इसके अलावा, ब्याज दरों में वृद्धि का जोखिम है। यदि मेरे पास एक बंधक है, तो इन दरों में वृद्धि मेरी निवेश की लाभप्रदता बनाए रखने की क्षमता पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है।

दूसरी ओर, REITs संपत्तियों में निवेश करने का एक बिल्कुल अलग तरीका है। यहाँ मुझे किसी विशेष संपत्ति के प्रबंधन की चिंता नहीं करनी है - REIT फंड मेरे लिए ऐसा करते हैं। REITs में निवेश करके, मुझे वाणिज्यिक संपत्तियों के व्यापक बाजार तक पहुँच मिलती है, जैसे कार्यालय भवन, शॉपिंग सेंटर या गोदाम। महत्वपूर्ण बात यह है कि REITs में निवेश बहुत तरल होते हैं - मैं आसानी से शेयर खरीद और बेच सकता हूँ, बाजार की बदलती स्थितियों पर प्रतिक्रिया करते हुए। REITs नियमित रूप से लाभांश भी देते हैं, जो मेरे लिए आकर्षक है, क्योंकि मैं स्थिर आय की उम्मीद कर सकता हूँ। उदाहरण के लिए, ऐसे फंड जैसे पब्लिक स्टोरेज या साइमोन प्रॉपर्टी ग्रुप औसतन 12%-15% की वार्षिक रिटर्न दर प्रदान करते हैं, जो वास्तव में प्रतिस्पर्धी है।

हालांकि, REITs भी जोखिम के साथ आते हैं। उनकी मूल्य बहुत परिवर्तनशील हो सकती है, जो समग्र आर्थिक स्थिति और संपत्ति बाजार पर निर्भर करती है। मंदी के समय, REITs के शेयरों का मूल्य नाटकीय रूप से गिर सकता है, जो मेरे कुल निवेश पर रिटर्न को प्रभावित करता है। इसके अलावा, मुझे प्रबंधन शुल्कों का ध्यान रखना होगा, जो वास्तविक लाभ को कम कर सकते हैं।

जब मैं इन दोनों निवेश रूपों की तुलना करता हूँ, तो मुझे स्पष्ट अंतर दिखाई देता है। किराए पर अपार्टमेंट में निवेश करने से मुझे अधिक नियंत्रण मिलता है, लेकिन यह प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है और संपत्ति के प्रबंधन से संबंधित जोखिमों से भरा होता है। REITs दूसरी ओर, अधिक तरलता और विविधीकरण प्रदान करते हैं, लेकिन वे बाजार की परिवर्तनशीलता के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं और प्रबंधन शुल्कों को स्वीकार करने की आवश्यकता होती है।

रिटर्न की दरों के मामले में, दोनों दृष्टिकोणों के अपने मजबूत पक्ष हैं। पोलैंड में, मार्च 2024 में, किराए पर अपार्टमेंट में निवेश की रिटर्न दर Łódź में 4.88% से लेकर क्राको में 6.41% तक थी। दूसरी ओर, उल्लेखित REITs ने लंबे समय में औसतन 12%-15% की वार्षिक रिटर्न दर प्राप्त की।

किराए पर अपार्टमेंट खरीदने और REITs में निवेश करने के बीच चयन इसलिए मेरे प्राथमिकताओं, जोखिम सहिष्णुता और पूंजी की उपलब्धता पर निर्भर करता है। यदि मैं स्थिर आय और लचीलापन की तलाश कर रहा हूँ, तो REITs बेहतर विकल्प हो सकते हैं। हालाँकि, यदि मैं निवेश पर सीधे नियंत्रण को महत्व देता हूँ और संपत्ति के प्रबंधन में संलग्न होने के लिए तैयार हूँ, तो किराए पर अपार्टमेंट खरीदना मेरे लिए अधिक लाभदायक हो सकता है।

एक आदर्श परिदृश्य में, शायद मैं दोनों दृष्टिकोणों को मिलाकर अपने निवेश पोर्टफोलियो को विविधित करूँगा। इससे मैं संपत्ति बाजार के विभिन्न क्षेत्रों से लाभ उठा सकता हूँ, जोखिम को कम करते हुए और लाभ को अधिकतम करते हुए।