Pourquoi les Polonais n'utilisent-ils pas des formes d'épargne efficaces ?

Du dernier classement des économies financières des ménages polonais disponibles sur le portail analizy.pl, qui a dépassé 2 billions de PLN au T1 2023, il ressort que les espèces et les dépôts représentent un total d'environ 1491 milliards de PLN, soit environ 75%. Pendant ce temps, les obligations d'État de détail représentent seulement environ 95 milliards de PLN, ce qui correspond à moins de 5% !!! D'après mon expérience personnelle, un portefeuille composé de ⅓ d'EDO et de ⅔ de COI au cours des 2,5 dernières années a donné un rendement net (après déduction de l'impôt Belki) de 30%. L'inflation annuelle moyenne CPI était de -5,1% en 2021, -14,4% en 2022. Si l'inflation annuelle moyenne CPI atteint 12% en 2023, l'inflation cumulée sur trois ans sera d'environ 34,66% (moyenne annuelle de 11,55%). Au rythme actuel d'accumulation des intérêts dans mon portefeuille réel, le rendement net sur trois ans peut atteindre environ 36% (12,00% en moyenne annuelle). Cela signifie que les obligations d'État de détail me donnent une réelle possibilité de protéger mes économies de l'inflation avec un niveau de risque similaire (par rapport aux dépôts bancaires), ce qui n'est pas possible avec les comptes d'épargne et les dépôts. Pendant cette période, les offres de dépôts les plus attractives n'ont temporairement pas dépassé 10% brut (le taux d'intérêt moyen tournait autour de 8,5% brut), généralement pour de faibles montants et pour des périodes de 3 à 6 mois, et cela avec des conditions supplémentaires, telles que de nouveaux fonds, de nouveaux clients et, récemment, une carte de crédit incluse. Il convient de noter en marge l'importance des sommes accumulées dans des fonds d'investissement coûteux et/ou inefficaces (polonais et étrangers) ainsi que dans des fonds de pension d'un montant total d'environ 255 milliards de PLN, tandis qu'il y a environ 300 000 comptes de courtage actifs en Pologne, dont seuls environ 200 000 sont détenus par des utilisateurs. Pourquoi les Polonais paient-ils volontiers aux banques (les plus grands distributeurs de fonds d'investissement TFI en Pologne) des frais de distribution et/ou des frais d'annulation des parts de TFI, réduisant ainsi leur propre rendement sur leurs investissements ? Peu de personnes savent que des frais de distribution de 4% signifient que le fonds doit d'abord gagner environ 4,2% pour que l'investisseur ne récupère que le montant nominal de son capital investi (10 000 PLN * 0,96 = 9 600 PLN, → 9 600 PLN * 1,0416 = 10 000 PLN), sans parler d'un quelconque bénéfice réel.