LE FUTUR DES MARCHÉS FINANCIERS: PROBLÈMES ET SOLUTIONS
- 26 MAI 2022
- Analystes : Les analystes en actions qui évaluent les entreprises et comparent leurs prix actuels aux valeurs estimées pour déterminer si les actionnaires devraient acheter, conserver ou vendre
- Entreprises : Les entreprises qui participent aux marchés de capitaux pour acquérir des actifs pour leur fonctionnement
- Investisseurs acheteurs : Les investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs et les caisses de retraite
- Institutions vendeuses : Les traders, les commerciaux et les banques d'investissement
- Particuliers : Les consommateurs qui investissent de l'argent sur le marché en achetant ou en vendant des actions individuelles
- Actionnaires contre équipes de direction
- Institutions financières contre agences de notation
- Électeurs contre politiciens
- Clients contre avocats
Les marchés de capitaux sont cruciaux pour la structure financière d'une entreprise. Ils alimentent les économies locales et mondiales, aident à répartir les risques et favorisent la santé financière et la stabilité. Ces avantages offrent des opportunités de profit pour les entreprises et les particuliers.
Pour prendre des décisions d'investissement et d'affaires réussies, il est nécessaire de comprendre les principaux acteurs des marchés de capitaux et leurs rôles.
Voici un aperçu du fonctionnement des marchés de capitaux, de leurs défauts courants et de la manière dont vous pouvez tester et mettre en œuvre des solutions potentielles pour garantir la réussite économique et commerciale.
QU'EST-CE QUE LES MARCHÉS DE CAPITAUX ?
Les marchés de capitaux sont des marchés financiers où des actifs tels que des actions, des obligations et des devises sont échangés, achetés et vendus entre des investisseurs, des institutions commerciales, des gouvernements et des particuliers.
Les marchés de capitaux identifient et allouent des actifs aux meilleures idées et aux meilleures entreprises. Ils sont interconnectés et peuvent influencer les transactions sur les marchés du monde entier. Par conséquent, des marchés tels que la Bourse de New York (NYSE) et le NASDAQ sont très organisés et réglementés pour garantir des transactions efficientes.
Qui participe aux marchés de capitaux ?
Les marchés de capitaux permettent aux acheteurs et aux vendeurs de négocier différentes formes d'actifs financiers. Il existe plusieurs acteurs importants dans les transactions :
Types de marchés de capitaux
Outre la connaissance des différents acteurs des marchés de capitaux, il est important de comprendre dans quel marché ils participent. Il existe deux types de marchés de capitaux : primaire et secondaire.
Le marché primaire est supervisé par la Securities and Exchange Commission (SEC). Il comprend les sociétés cotées en bourse - celles qui vendent publiquement des actions ou des obligations - qui vendent des titres aux investisseurs pour la première fois. Les petits investisseurs et les particuliers ne sont généralement pas des acteurs majeurs de ce marché car ils ne peuvent pas acheter de grandes quantités d'actions à la fois. Par conséquent, les entreprises font la promotion de leurs titres auprès d'institutions plus importantes et établies pour assurer de meilleurs rendements.
Le marché secondaire est essentiellement le marché boursier, où les investisseurs de toutes tailles et de tous statuts échangent des titres précédemment émis par des entreprises entre eux. Les entreprises ne réalisent aucun profit direct grâce à ces transactions sur le marché, car ces actions sont échangées entre les investisseurs plutôt qu'entre les entreprises elles-mêmes.
PROBLÈMES DES MARCHÉS DE CAPITAUX
Bien que les marchés de capitaux soient essentiels pour l'économie moderne, ils peuvent favoriser la désinformation, la cupidité et la récession économique. Ces conséquences sont souvent perpétuées par les entreprises et les investisseurs utilisant des incitations, ce qui peut grandement influencer le marché.
Par exemple, bien que les primes et les stock-options puissent motiver les investisseurs et les employés, ils peuvent également encourager des prises de décision non éthiques, contribuer aux inégalités salariales et à la rotation du personnel, et réduire les valeurs intrinsèques. De plus, les analystes en actions peuvent se sentir sous pression de la part des entreprises pour faire des évaluations extrêmes afin d'établir la sécurité de l'emploi.
Encore plus courant est l'évaluation du marché basée sur les commentaires et les analyses des autres. Alors que les meilleurs analystes évaluent périodiquement le marché en utilisant cette méthode, cela conduit souvent à des évaluations biaisées et inexacts des marchés de capitaux. Deux problèmes majeurs découlent de ces évaluations : l'information asymétrique et le problème d'agence.
Information asymétrique
L'information asymétrique se produit sur un marché de capitaux lorsqu'un acheteur ou un vendeur est au courant de plus d'informations sur les performances historiques, actuelles ou futures d'un investissement que le public. Par conséquent, l'investisseur peut prendre une décision d'investissement plus éclairée et plus rentable que ses pairs.
Cela se produit lorsque les investisseurs ou les employés au sein des entreprises ont accès à des informations confidentielles et propriétaires et les utilisent à des fins lucratives. L'information asymétrique entraîne souvent des déséquilibres au sein des marchés de capitaux. Dans des circonstances extrêmes, elle peut provoquer une défaillance du marché, comme la crise des prêts hypothécaires de 2007-2008.
Problème d'agence
Un autre dilemme des marchés de capitaux est le problème d'agence, dans lequel des priorités contradictoires surviennent entre un propriétaire d'actif et le représentant autorisé à agir en son nom. Les exemples de problèmes d'agence dans les relations commerciales sont les suivants :
Les entreprises peuvent résoudre ces problèmes de plusieurs manières. Les plus courantes comprennent la réalignement des priorités organisationnelles, le changement des systèmes d'incitation et l'amélioration de la circulation des informations critiques.
TROUVER DES SOLUTIONS
Il n'existe pas encore de solution clairement définie aux problèmes courants des marchés de capitaux. De nombreuses options ont été testées, qui présentent à la fois des avantages et des inconvénients.
Voici plusieurs façons dont les organisations peuvent mieux gérer l'information asymétrique et le problème d'agence sur les marchés de capitaux.
1. Conseil d'administration
De nombreuses entreprises s'efforcent de lutter contre les défis des marchés de capitaux en mettant en place un conseil d'administration chargé de superviser la direction et de veiller à ce que les intérê
- 26 MAI 2022
- Analystes : Les analystes en actions qui évaluent les entreprises et comparent leurs prix actuels aux valeurs estimées pour déterminer si les actionnaires devraient acheter, conserver ou vendre
- Entreprises : Les entreprises qui participent aux marchés de capitaux pour acquérir des actifs pour leur fonctionnement
- Investisseurs acheteurs : Les investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs et les caisses de retraite
- Institutions vendeuses : Les traders, les commerciaux et les banques d'investissement
- Particuliers : Les consommateurs qui investissent de l'argent sur le marché en achetant ou en vendant des actions individuelles
- Actionnaires contre équipes de direction
- Institutions financières contre agences de notation
- Électeurs contre politiciens
- Clients contre avocats
Les marchés de capitaux sont cruciaux pour la structure financière d'une entreprise. Ils alimentent les économies locales et mondiales, aident à répartir les risques et favorisent la santé financière et la stabilité. Ces avantages offrent des opportunités de profit pour les entreprises et les particuliers.
Pour prendre des décisions d'investissement et d'affaires réussies, il est nécessaire de comprendre les principaux acteurs des marchés de capitaux et leurs rôles.
Voici un aperçu du fonctionnement des marchés de capitaux, de leurs défauts courants et de la manière dont vous pouvez tester et mettre en œuvre des solutions potentielles pour garantir la réussite économique et commerciale.
QU'EST-CE QUE LES MARCHÉS DE CAPITAUX ?
Les marchés de capitaux sont des marchés financiers où des actifs tels que des actions, des obligations et des devises sont échangés, achetés et vendus entre des investisseurs, des institutions commerciales, des gouvernements et des particuliers.
Les marchés de capitaux identifient et allouent des actifs aux meilleures idées et aux meilleures entreprises. Ils sont interconnectés et peuvent influencer les transactions sur les marchés du monde entier. Par conséquent, des marchés tels que la Bourse de New York (NYSE) et le NASDAQ sont très organisés et réglementés pour garantir des transactions efficientes.
Qui participe aux marchés de capitaux ?
Les marchés de capitaux permettent aux acheteurs et aux vendeurs de négocier différentes formes d'actifs financiers. Il existe plusieurs acteurs importants dans les transactions :
Types de marchés de capitaux
Outre la connaissance des différents acteurs des marchés de capitaux, il est important de comprendre dans quel marché ils participent. Il existe deux types de marchés de capitaux : primaire et secondaire.
Le marché primaire est supervisé par la Securities and Exchange Commission (SEC). Il comprend les sociétés cotées en bourse - celles qui vendent publiquement des actions ou des obligations - qui vendent des titres aux investisseurs pour la première fois. Les petits investisseurs et les particuliers ne sont généralement pas des acteurs majeurs de ce marché car ils ne peuvent pas acheter de grandes quantités d'actions à la fois. Par conséquent, les entreprises font la promotion de leurs titres auprès d'institutions plus importantes et établies pour assurer de meilleurs rendements.
Le marché secondaire est essentiellement le marché boursier, où les investisseurs de toutes tailles et de tous statuts échangent des titres précédemment émis par des entreprises entre eux. Les entreprises ne réalisent aucun profit direct grâce à ces transactions sur le marché, car ces actions sont échangées entre les investisseurs plutôt qu'entre les entreprises elles-mêmes.
PROBLÈMES DES MARCHÉS DE CAPITAUX
Bien que les marchés de capitaux soient essentiels pour l'économie moderne, ils peuvent favoriser la désinformation, la cupidité et la récession économique. Ces conséquences sont souvent perpétuées par les entreprises et les investisseurs utilisant des incitations, ce qui peut grandement influencer le marché.
Par exemple, bien que les primes et les stock-options puissent motiver les investisseurs et les employés, ils peuvent également encourager des prises de décision non éthiques, contribuer aux inégalités salariales et à la rotation du personnel, et réduire les valeurs intrinsèques. De plus, les analystes en actions peuvent se sentir sous pression de la part des entreprises pour faire des évaluations extrêmes afin d'établir la sécurité de l'emploi.
Encore plus courant est l'évaluation du marché basée sur les commentaires et les analyses des autres. Alors que les meilleurs analystes évaluent périodiquement le marché en utilisant cette méthode, cela conduit souvent à des évaluations biaisées et inexacts des marchés de capitaux. Deux problèmes majeurs découlent de ces évaluations : l'information asymétrique et le problème d'agence.
Information asymétrique
L'information asymétrique se produit sur un marché de capitaux lorsqu'un acheteur ou un vendeur est au courant de plus d'informations sur les performances historiques, actuelles ou futures d'un investissement que le public. Par conséquent, l'investisseur peut prendre une décision d'investissement plus éclairée et plus rentable que ses pairs.
Cela se produit lorsque les investisseurs ou les employés au sein des entreprises ont accès à des informations confidentielles et propriétaires et les utilisent à des fins lucratives. L'information asymétrique entraîne souvent des déséquilibres au sein des marchés de capitaux. Dans des circonstances extrêmes, elle peut provoquer une défaillance du marché, comme la crise des prêts hypothécaires de 2007-2008.
Problème d'agence
Un autre dilemme des marchés de capitaux est le problème d'agence, dans lequel des priorités contradictoires surviennent entre un propriétaire d'actif et le représentant autorisé à agir en son nom. Les exemples de problèmes d'agence dans les relations commerciales sont les suivants :
Les entreprises peuvent résoudre ces problèmes de plusieurs manières. Les plus courantes comprennent la réalignement des priorités organisationnelles, le changement des systèmes d'incitation et l'amélioration de la circulation des informations critiques.
TROUVER DES SOLUTIONS
Il n'existe pas encore de solution clairement définie aux problèmes courants des marchés de capitaux. De nombreuses options ont été testées, qui présentent à la fois des avantages et des inconvénients.
Voici plusieurs façons dont les organisations peuvent mieux gérer l'information asymétrique et le problème d'agence sur les marchés de capitaux.
1. Conseil d'administration
De nombreuses entreprises s'efforcent de lutter contre les défis des marchés de capitaux en mettant en place un conseil d'administration chargé de superviser la direction et de veiller à ce que les intérê
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