Warum verwenden die Polen keine effektiven Formen des Sparens?

Aus der letzten verfügbaren Analyse auf der Website analizy.pl geht hervor, dass die finanziellen Ersparnisse der polnischen Haushalte im ersten Quartal 2023 über 2 Billionen PLN betragen, wobei Bargeld und Einlagen insgesamt ca. 1491 Milliarden PLN oder ca. 75% ausmachen. In der Zwischenzeit machen einzelhandelsgeschäfte Staatsanleihen nur etwa 95 Milliarden PLN aus, was weniger als 5% sind. Aus meinen persönlichen Erfahrungen ergibt sich, dass ein Portfolio, das zu einem Drittel aus EDO und zu zwei Dritteln aus COI besteht, in den letzten 2,5 Jahren eine Nettorendite (nach Abzug der Belki-Steuer) von 30% erbracht hat. Die durchschnittliche jährliche CPI-Inflation betrug: 2021 - 5,1%, 2022 - 14,4%. Wenn die durchschnittliche CPI-Inflation im Jahr 2023 12% erreicht, wird die kumulierte Inflation in drei Jahren etwa 34,66% betragen (durchschnittlich 11,55% pro Jahr). Bei der aktuellen Zinsentwicklung in meinem realen Portfolio könnte die Nettorendite in drei Jahren ca. 36% betragen (durchschnittlich 12,00% pro Jahr). Dies bedeutet, dass Einzelhandelsstaatsanleihen mir die reale Möglichkeit bieten, Ersparnisse vor Inflation zu schützen, bei einem ähnlichen Risikograd (im Vergleich zu Bankeinlagen), was man nicht über Sparkonten und Festgelder sagen kann. Während in einem ähnlichen Zeitraum vorübergehend die besten Einlagenangebote nicht über 10% BRUTTO lagen (im Durchschnitt lag der Zinssatz um 8,5% BRUTTO) und dies in der Regel für niedrige Beträge und für kurze Zeiträume von 3-6 Monaten, oft auch unter besonderen Bedingungen wie neuen Geldern, neuen Kunden und neuerdings auch einer Kreditkarte im Paket. Am Rande sei darauf hingewiesen, wie viel Kapital, laut dem oben genannten Bericht, in teuren und/oder ineffizienten Investmentfonds (polnischen und ausländischen), sowie in Versicherungskapitalfonds angesammelt ist - insgesamt etwa 255 Milliarden PLN, während es in Polen etwa 300.000 aktive Brokerkonten gibt, von denen nur etwa 200.000 von Benutzern besessen werden. Warum zahlen Polen so bereitwillig den Banken (den größten Vertrieben von Investmentfonds TFI in Polen) Vertriebsgebühren und/oder Einlösungsgebühren für Anteilsklassen von Investmentfonds, wissentlich oder unwissentlich ihre eigene Rendite aus Investitionen reduzierend? Nur wenige Menschen wissen, dass eine Vertriebsgebühr von 4% dazu führt, dass ein bestimmter Fonds zunächst etwa 4,2% verdienen muss, bevor der Investor nur eine Rendite auf seinen investierten Betrag in Höhe des Nennwertes (10.000 PLN*0,96=9600 PLN, → 9600 PLN*1,0416=10000 PLN) erhält, ganz zu schweigen von einem realen Gewinn.