Zinssenkungen – wer profitiert und wer verliert?

In Polen wurden die Zinsen gesenkt – der Leitzins fiel auf 5,25 %. Für viele mag das wie etwas klingen, das nur Banker und Analysten betrifft, doch die Wahrheit ist, dass diese Entscheidungen jeden Einzelnen von uns betreffen – wie viel wir für einen Kredit zahlen, wie viel wir mit einer Einlage verdienen und sogar wie viel Treibstoff kostet. Deshalb lohnt es sich zu verstehen, wie das Ganze funktioniert.

Beginnen wir mit den Grundlagen: Was sind Zinssätze überhaupt?

Dies ist ein von der Zentralbank verwendetes Instrument, in unserem Fall der NBP. Durch die Festlegung ihres Niveaus beeinflusst die Bank, wie viel es kostet, Geld zu leihen – und umgekehrt, wie viel wir mit diesem Geld verdienen können, beispielsweise indem wir es auf einem Konto halten.

Und nun – warum senken oder erhöhen? Wenn die Konjunktur nachlässt und die Inflation zu sinken beginnt – wie derzeit – kann die Zentralbank die Zinsen senken, um den Markt anzukurbeln. Was passiert dann? Geld wird billiger. Kredite werden günstiger, die Raten sinken, die Investitionsbereitschaft der Unternehmen steigt, die Kaufbereitschaft der Menschen steigt. Kurz gesagt: Der Antrieb sind Konsum und Investitionen. Genau das ist das Ziel: das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.

Umgekehrt erhöht die Bank die Zinssätze, wenn die Inflation galoppiert und die Wirtschaft überhitzt. Wozu? Um die Situation abzukühlen. Teurerer Kredit bedeutet weniger Käufe, weniger Investitionen. Die Menschen sparen mehr, weil Einlagen bessere Zinssätze bieten. Und all dies hat ein Ziel: die Senkung der Inflation. Es handelt sich um einen wirtschaftlichen Hebel: Bewegt man ihn in die eine Richtung, stimuliert man das Wachstum, in die andere Richtung hemmt man es.

Um auf unsere Situation zurückzukommen: Diese Senkung im Mai ist das erste ernstzunehmende Signal dafür, dass die NBP ihre Geldpolitik lockern möchte. Bei sinkender Inflation könnten die Zinsen langsam auf ein neutraleres Niveau zurückkehren.

Aber was bedeutet das für uns Normalbürger?

Erstens: niedrigere Kreditraten. Wer eine Hypothek hat, kann schon jetzt feststellen, dass die monatliche Rate um mehrere Dutzend Zloty geringer ist. Und im Laufe eines Jahres macht es einen Unterschied. Auch neue Kreditnehmer können mit besseren Konditionen rechnen, da die Banken bei der Bonitätsprüfung zunehmend nachsichtiger vorgehen.

Zweitens nehmen die Möglichkeiten zur Kreditaufnahme zu. Für alle, die eine Wohnung kaufen oder ein Unternehmen gründen möchten, kann dies ein guter Zeitpunkt sein, da die Finanzierung einfach günstiger ist.

Drittens ist nicht alles so rosig. Sparer haben es noch schlimmer. Einlagen und Sparkonten mit niedrigen Zinsen lohnen sich nicht mehr. Dies kann Sie dazu ermutigen, sich nach anderen Anlageformen umzusehen – beispielsweise nach Anleihen, Fonds oder dem Kapitalmarkt.

Und noch etwas Wichtiges: Der Zloty könnte schwächer werden. Niedrigere Zinssätze bedeuten oft eine schwächere Währung. Für Exporteure sind das gute Nachrichten – ihre Waren sind im Ausland wettbewerbsfähiger. Für uns als Verbraucher kann dies jedoch teurere Kraftstoffe oder Elektronik bedeuten, da Importe teurer werden.

Sie sehen also, dass es bei Zinsentscheidungen nicht nur um Daten in Excel geht. Das bedeutet echtes Geld in unseren Taschen und konkrete Veränderungen in der Wirtschaft. Die Reduzierung mag vielen helfen, bringt aber auch neue Herausforderungen mit sich. Da die Inflation derzeit sinkt, erscheint diese Richtung logisch. Aber wie geht es weiter? Es hängt alles davon ab, wie die Wirtschaft reagiert. Sollte die Inflation weiter sinken, könnte es im weiteren Jahresverlauf zu weiteren Kürzungen kommen. Dies hängt jedoch von vielen Faktoren ab: der Weltwirtschaft, den Wechselkursen, der Finanzpolitik und der geopolitischen Lage.