কেন কিছু লোক বিনিয়োগে উপার্জন করে, আর অন্যরা ক্ষতি করে? মূল চাবিকাঠি হল ঋণচক্রে

কল্পনা করুন, অর্থনীতি একটি বিশাল অঙ্গসংস্থান, যা অবিরাম শ্বাস নিচ্ছে - যখন সবকিছু বাড়ছে তখন বাতাস টেনে নিচ্ছে এবং যখন মন্দা আসে তখন বাতাস ছাড়ছে। এই ছন্দটি আর কিছুই নয়, বরং ঋণ চক্র - একটি শক্তিশালী ঘটনা, যা নির্ধারণ করে যে মানুষ টাকা ব্যয় করতে ইচ্ছুক কিনা, কোম্পানিগুলি বৃদ্ধি পাচ্ছে কিনা, নাকি বিপরীতভাবে - পুঁজি কমে যাচ্ছে এবং অর্থনীতি ধীর হচ্ছে।

ঋণ চক্র একটি ঢেউয়ের মতো - একবার এটি উচ্চে ওঠে, অন্য সময় এটি নিচে নেমে আসে। অর্থনীতিতে দুটি প্রধান পর্যায় রয়েছে: ঋণ সম্প্রসারণ এবং ঋণ সংকোচন। প্রতিটি পর্যায় ব্যাংক, কোম্পানি এবং সাধারণ মানুষের কার্যক্রমে প্রভাব ফেলে। আসুন আমরা এটি আরও ঘনিষ্ঠভাবে দেখি।

ঋণ সম্প্রসারণের পর্যায় - সমৃদ্ধি এবং বৃদ্ধির সময়

যখন ব্যাংকগুলি ঋণ দিতে আগ্রহী হয় এবং সুদের হার কম থাকে, তখন গতিশীল বৃদ্ধির সময় শুরু হয়। কল্পনা করুন একটি পরিস্থিতি যেখানে হোম লোন সস্তা, কোম্পানিগুলি সহজেই অর্থায়ন পেতে পারে এবং ভোক্তারা ঋণ নিতে ভয় পাচ্ছে না। এটি হল ঋণ সম্প্রসারণের সারমর্ম।

তাহলে তখন কি ঘটে?

মানুষ আরও বেশি ব্যয় করতে শুরু করে - তারা বাড়ি, গাড়ি, ইলেকট্রনিক যন্ত্রপাতি কিনে। কারণটি সহজ: ঋণ সস্তা, তাই নতুন বাড়ির জন্য বছরের পর বছর সঞ্চয় করার পরিবর্তে, তারা তাৎক্ষণিকভাবে কেনার সিদ্ধান্ত নেয়।

কোম্পানিগুলি শক্তিশালী হচ্ছে - যেহেতু ভোক্তারা আরও বেশি ব্যয় করছে, প্রতিষ্ঠানগুলিরও বেশি আয় হচ্ছে। তারা নতুন প্রযুক্তিতে বিনিয়োগ করতে পারে, কর্মচারী নিয়োগ করতে পারে এবং ব্যবসা সম্প্রসারণ করতে পারে।

আরও কাজের সুযোগ সৃষ্টি হয় - যখন কোম্পানিগুলি বৃদ্ধি পায়, তখন আরও শ্রমিকের প্রয়োজন হয়, যা বেকারত্ব কমায় এবং পুরো অর্থনীতিকে চালিত করে।

সম্পদের দাম বাড়ছে - রিয়েল এস্টেট এবং শেয়ার বাজারে দাম বাড়ছে, কারণ সবাই বিশ্বাস করে যে তাদের মূল্য কেবল বাড়বে।

শুনতে চমৎকার, তাই না? দুর্ভাগ্যবশত, এই পর্যায়ে প্রায়শই সবচেয়ে বড় বিপদগুলি জন্ম নেয়। মানুষ এবং কোম্পানিগুলি অতিরিক্ত ঋণ নিতে পারে, মনে করে যে ভাল পরিস্থিতি চিরকাল স্থায়ী হবে। কখনও কখনও স্পেকুলেটিভ বুদ্বুদ তৈরি হয় - কৃত্রিমভাবে ফুলে ওঠা সম্পদের দাম, যা এক সময়ে ফেটে যেতে হবে। এবং তখন শুরু হয় মুদ্রার দ্বিতীয় দিক।

ঋণ সংকোচনের পর্যায় - অর্থনীতির জন্য ঠান্ডা ঝরনা

প্রতিটি উত্থানের একটি শেষ থাকে। তীব্র বৃদ্ধির পর একটি মুহূর্ত আসে, যখন ব্যাংকগুলি ঋণ নীতিকে কঠোর করতে শুরু করে। সুদের হার বাড়ছে, ঋণ পাওয়া কঠিন হয়ে পড়ছে এবং অর্থনীতি ধীর হতে শুরু করে।

তাহলে তখন কি ঘটে?

ভোক্তা ব্যয় কমে যায় - মানুষ আর সহজে ঋণ পেতে পারে না, তাই তারা কম ব্যয় করে। এর মানে হতে পারে, যেমন, বাড়ি বা গাড়ির বিক্রয় কমে যাচ্ছে।

কোম্পানিগুলি বিনিয়োগ সীমিত করে - যেহেতু ভোক্তারা কম কিনছে, প্রতিষ্ঠানগুলি ঝুঁকি নিতে চায় না এবং বিনিয়োগের পরিবর্তে সঞ্চয় শুরু করে।

বেকারত্ব বাড়ছে - যেহেতু কোম্পানিগুলি পূর্বের গতিতে বৃদ্ধি পাচ্ছে না, তারা কম লোক নিয়োগ করছে এবং কখনও কখনও চাকরি কাটছে।

মন্দার ঝুঁকি বাড়ছে - যদি ঋণদান হঠাৎ খুব দ্রুত কমে যায়, এটি মন্দার দিকে নিয়ে যেতে পারে, এবং চরম ক্ষেত্রে এমনকি আর্থিক সংকটের দিকে।

সংকোচনের পর্যায় হল সেই মুহূর্ত, যেখানে দেখা যায়, কে তার অর্থের সঠিকভাবে পরিচালনা করেছে এবং কে উত্থানের সময় আশাবাদে ভেসে গেছে। অতিরিক্ত ঋণগ্রস্ত কোম্পানিগুলি মন্দা সহ্য করতে পারে না। একই কথা ব্যক্তিগত মানুষের জন্যও প্রযোজ্য - যদি কেউ অত্যধিক দায়িত্ব নেয়, তবে হঠাৎ সুদের হার বাড়ানো তার জন্য একটি বিশাল সমস্যা হয়ে উঠতে পারে।

ঋণ চক্র পুরো অর্থনীতিতে কিভাবে প্রভাব ফেলে?

ঋণ চক্র হল প্রধান কারণগুলির মধ্যে একটি, যা অর্থনৈতিক বৃদ্ধি এবং পতনকে গঠন করে। এর প্রভাব অনেক স্তরে দেখা যায়:

1. অর্থনীতির অস্থিতিশীলতা - ঋণের স্তরের তীব্র পরিবর্তনগুলি গুরুতর সংকটের দিকে নিয়ে যেতে পারে। 2008 সালের সংকট একটি ভাল উদাহরণ, যা রিয়েল এস্টেট বাজারে অতিরিক্ত ঋণের ফলস্বরূপ হয়েছিল।

2. আর্থিক বাজারের ওঠানামা - ঋণ চক্র শেয়ার, রিয়েল এস্টেট এবং অন্যান্য সম্পদের দামে প্রতিফলিত হয়। এজন্য কখনও কখনও আমরা শেয়ার বাজারে গতিশীল বৃদ্ধির সময়কাল দেখতে পাই, এবং তারপর তীব্র পতন।

3. ঋণের সমস্যা - যখন ঋণ সস্তা হয়, মানুষ এবং কোম্পানিগুলি আনন্দের সাথে ঋণ নেয়, কিন্তু সংকোচনের পর্যায়ে দেখা যায় যে তারা তাদের দায়িত্ব পরিশোধ করতে অক্ষম।

4. কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং সরকারের প্রতিক্রিয়া - যখন অর্থনীতি ধীর হতে শুরু করে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি সংকট মোকাবেলার চেষ্টা করে, সুদের হার কমিয়ে বা অন্যান্য উদ্দীপক কার্যক্রম পরিচালনা করে।

কীভাবে ঋণ চক্রের নেতিবাচক প্রভাবগুলি এড়ানো যায়?

যদিও ঋণ চক্র অর্থনীতিতে একটি স্বাভাবিক ঘটনা, এর নেতিবাচক প্রভাবগুলি কমানোর উপায় রয়েছে। এখানে কয়েকটি:

মুদ্রানীতি - কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি সুদের হার নিয়ন্ত্রণ করে, বর্তমান অর্থনৈতিক পরিস্থিতির সাথে সেগুলি সামঞ্জস্য করে।

ম্যাক্রোপ্রুডেনশিয়াল নিয়ন্ত্রণ - ঋণ প্রদানের উপর সীমাবদ্ধতা প্রবর্তিত হয়, যাতে অতিরিক্ত ঋণগ্রহণ প্রতিরোধ করা যায়।

আর্থিক বাফার - ব্যাংকগুলি সংকটের জন্য মূলধন সংগ্রহ করতে বাধ্য হয়, যা আর্থিক ব্যবস্থার স্থিতিশীলতা বাড়ায়।

ঋণ চক্র একটি মেকানিজম, যা অর্থনীতিকে নিয়ন্ত্রণ করে, বিনিয়োগ, ভোক্তা এবং ঋণের স্তরের উপর প্রভাব ফেলে। যখন ঋণ সস্তা এবং সহজলভ্য হয়, অর্থনীতি বৃদ্ধি পায়, কিন্তু যদি তীব্রভাবে অর্থায়ন সীমিত হয় - সমস্যা দেখা দেয়।

সুতরাং আমাদের জানা উচিত, আমরা কোন পর্যায়ে আছি। এটি কি ঝুঁকি নেওয়ার সময়, নাকি বরং সঞ্চয় করার মুহূর্ত? এই পরিবর্তনগুলি পূর্বাভাস দেওয়ার এবং সঠিকভাবে অর্থ পরিচালনা করার দক্ষতা কোম্পানি এবং সাধারণ মানুষ উভয়কেই ভবিষ্যতে গুরুতর সমস্যাগুলি এড়াতে সাহায্য করতে পারে।

এভাবেই ঋণ চক্র কাজ করে - অর্থনীতিতে শ্বাস নেওয়ার ছন্দের মতো। শ্বাস নেওয়া, অর্থাৎ সম্প্রসারণ, এবং তারপর শ্বাস ছাড়ানো, অর্থাৎ সংকোচন। এই মেকানিজমটি বুঝে, আমরা যা অনিবার্যভাবে আসবে তার জন্য আরও ভালভাবে প্রস্তুত হতে পারি।