Giảm lãi suất – ai được lợi, ai mất lợi?

Lãi suất đã được hạ xuống ở Ba Lan – lãi suất tham chiếu chính giảm xuống còn 5,25%. Với nhiều người, điều này có vẻ như chỉ liên quan đến các chủ ngân hàng và nhà phân tích, nhưng sự thật là những quyết định này ảnh hưởng đến tất cả mọi người – số tiền chúng ta phải trả cho một khoản vay, số tiền chúng ta kiếm được từ tiền gửi và thậm chí cả chi phí nhiên liệu. Đó là lý do tại sao việc hiểu cách thức hoạt động của nó là rất đáng giá.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản - lãi suất thực sự là gì?

Đây là một công cụ được ngân hàng trung ương sử dụng, trong trường hợp này là NBP. Bằng cách thiết lập mức lãi suất, ngân hàng sẽ tác động đến chi phí vay tiền – và ngược lại, đến số tiền chúng ta có thể kiếm được từ số tiền này, ví dụ như bằng cách gửi tiền tiết kiệm.

Và bây giờ – tại sao phải hạ thấp hoặc nâng cao chúng? Khi nền kinh tế chậm lại và lạm phát bắt đầu giảm - như hiện nay - ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất để kích thích thị trường. Vậy thì chuyện gì sẽ xảy ra? Tiền đang ngày càng rẻ hơn. Các khoản vay rẻ hơn, các đợt trả góp giảm, các công ty sẵn sàng đầu tư nhiều hơn, mọi người sẵn sàng mua căn hộ, ô tô và đồ gia dụng hơn. Nói tóm lại – nó được thúc đẩy bởi tiêu dùng và đầu tư. Đó chính xác là mục tiêu: kích thích tăng trưởng kinh tế.

Ngược lại, khi lạm phát gia tăng và nền kinh tế quá nóng, ngân hàng sẽ tăng lãi suất. Để làm gì? Để làm dịu tình hình. Tín dụng đắt hơn có nghĩa là mua ít hơn, đầu tư ít hơn. Mọi người tiết kiệm nhiều hơn vì tiền gửi có lãi suất tốt hơn. Và tất cả những điều này đều có một mục tiêu chung – giảm lạm phát. Đây là đòn bẩy kinh tế: khi bạn tác động theo hướng này, bạn sẽ kích thích tăng trưởng, còn theo hướng khác, bạn sẽ ức chế tăng trưởng.

Quay trở lại tình hình của chúng ta – đợt giảm giá vào tháng 5 này là tín hiệu nghiêm túc đầu tiên cho thấy NBP muốn nới lỏng chính sách tiền tệ. Khi lạm phát giảm, lãi suất có thể dần trở lại mức trung lập hơn.

Nhưng điều này có ý nghĩa gì đối với những người bình thường như chúng ta?

Trước hết – giảm số lần trả góp vay. Nếu ai đó có khoản thế chấp, họ có thể nhận thấy số tiền trả góp hàng tháng giảm đi vài chục zloty. Và sau một năm, điều đó sẽ tạo nên sự khác biệt. Người vay mới cũng có thể trông đợi vào những điều kiện tốt hơn vì các ngân hàng đang bắt đầu có cách tiếp cận dễ dãi hơn đối với khả năng tín dụng.

Thứ hai, khả năng vay vốn đang ngày càng tăng. Đối với những người có kế hoạch mua căn hộ hoặc khởi nghiệp, đây có thể là thời điểm tốt vì chi phí tài chính rẻ hơn.

Thứ ba, không phải mọi thứ đều tốt đẹp như vậy. Người tiết kiệm còn khổ hơn. Các khoản tiền gửi và tiết kiệm có lãi suất thấp không còn mang lại lợi nhuận nữa. Điều này có thể khuyến khích bạn tìm kiếm các hình thức đầu tư khác – ví dụ như trái phiếu, quỹ hoặc thị trường vốn.

Và một điều quan trọng nữa là đồng złoty có thể yếu đi. Lãi suất thấp hơn thường có nghĩa là đồng tiền yếu hơn. Đây là tin tốt cho các nhà xuất khẩu – hàng hóa của họ có sức cạnh tranh hơn ở nước ngoài. Nhưng đối với chúng ta, với tư cách là người tiêu dùng, điều này có thể có nghĩa là nhiên liệu hoặc đồ điện tử sẽ đắt hơn vì hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn.

Vì vậy, như bạn có thể thấy, quyết định về lãi suất không chỉ dựa trên dữ liệu trong Excel. Đây là tiền thật trong túi chúng ta và những thay đổi cụ thể trong nền kinh tế. Việc cắt giảm này có thể giúp ích cho nhiều người, nhưng cũng tạo ra những thách thức mới. Hiện tại, lạm phát đang giảm nên hướng đi này có vẻ hợp lý. Nhưng chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo? Tất cả đều phụ thuộc vào phản ứng của nền kinh tế. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, chúng ta có thể chứng kiến những đợt cắt giảm tiếp theo vào cuối năm nay. Nhưng điều này phụ thuộc vào nhiều yếu tố: nền kinh tế toàn cầu, tỷ giá hối đoái, chính sách tài khóa và tình hình địa chính trị.