Các thị trường có thể dự đoán được không? Điều gì kết nối Bennera, S&P 500 và Bitcoin
Tất cả mọi thứ trong cuộc sống đều có tính chu kỳ - các mùa trong năm, các giai đoạn của mặt trăng, cũng như tâm trạng của chúng ta. Như Mark Twain đã nói, lịch sử không lặp lại, mà "rhyme". Đôi khi có vẻ như những gì đang xảy ra bây giờ đã từng xảy ra - những cảm xúc giống nhau, những phản ứng giống nhau, những biến động thị trường giống nhau. Trên sàn chứng khoán, điều này có thể có vẻ hỗn loạn, đầy những cú nhảy và giảm giá không thể đoán trước, nhưng khi nhìn từ một góc độ rộng hơn, có thể nhận thấy một số quy luật nhất định, một số mẫu hình lặp lại qua các năm. Chính những chu kỳ này - cả ngắn hạn và dài hạn - là một trong những yếu tố then chốt điều khiển các thị trường tài chính.
Trong bối cảnh này, đáng để xem xét chu kỳ Benner và ảnh hưởng của nó đến S&P 500, cũng như xem nó tương quan như thế nào với Bitcoin - cái mà, mặc dù đôi khi theo sau các thị trường truyền thống, đang ngày càng có được sự độc lập lớn hơn.
Chu kỳ Benner là một lý thuyết được phát triển bởi Samuel Benner vào thế kỷ 19, cho rằng trong nền kinh tế và trên các thị trường tài chính có những quy luật nhất định - những thăng trầm, lặp lại trong những khoảng thời gian có thể dự đoán. Benner đã nhận thấy rằng có những khoảng thời gian "thời kỳ tốt", khi giá cả tăng, và "thời kỳ khó khăn", khi giá cả giảm. Dựa trên lý thuyết này, ông đã cố gắng dự đoán các xu hướng trên các thị trường, bao gồm cả trên sàn chứng khoán, cụ thể là trên chỉ số S&P 500. Theo chu kỳ Benner, trong những "năm tốt", S&P 500 có xu hướng đạt được kết quả cao hơn - trung bình khoảng 11% lợi nhuận hàng năm, trong khi trong "năm xấu" lợi nhuận này thấp hơn nhiều - khoảng 6%. Nhưng cần nhớ rằng đây chỉ là lý thuyết, vì thực tế có rất nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến các thị trường - từ chính trị đến khủng hoảng kinh tế, vì vậy mọi thứ có thể thay đổi.
Nói về mối quan hệ giữa S&P 500 và Bitcoin, tình hình có phần phức tạp hơn. Trong quá khứ - chẳng hạn như từ năm 2019 đến 2021 - Bitcoin và S&P 500 gần như không có mối liên hệ nào. Giá của chúng di chuyển độc lập với nhau, điều này gợi ý rằng Bitcoin có thể được coi là một tài sản riêng biệt. Tuy nhiên, vào năm 2022, sự tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 đã tăng lên. Điều này có nghĩa là cả hai loại tài sản này bắt đầu phản ứng với những thay đổi trên thị trường theo cách tương tự. Vì vậy, nếu S&P 500 tăng hoặc giảm, Bitcoin thường theo sau. Tuy nhiên, vào năm 2024, sự tương quan lại giảm xuống - lần này xuống khoảng 19%. Điều này có nghĩa là gì? Rằng Bitcoin đang trở nên ngày càng độc lập hơn với các thị trường chứng khoán truyền thống, điều này khiến nó trở thành một tài sản ngày càng hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
Chu kỳ Benner là một lý thuyết thú vị, nhưng không phải lúc nào cũng áp dụng được trong thực tế. Trong khi đó, sự tương quan giữa S&P 500 và Bitcoin thay đổi tùy thuộc vào điều kiện trên các thị trường, nhưng ngày càng rõ ràng rằng Bitcoin hoạt động theo những quy tắc riêng của nó.
Tất cả mọi thứ trong cuộc sống đều có tính chu kỳ - các mùa trong năm, các giai đoạn của mặt trăng, cũng như tâm trạng của chúng ta. Như Mark Twain đã nói, lịch sử không lặp lại, mà "rhyme". Đôi khi có vẻ như những gì đang xảy ra bây giờ đã từng xảy ra - những cảm xúc giống nhau, những phản ứng giống nhau, những biến động thị trường giống nhau. Trên sàn chứng khoán, điều này có thể có vẻ hỗn loạn, đầy những cú nhảy và giảm giá không thể đoán trước, nhưng khi nhìn từ một góc độ rộng hơn, có thể nhận thấy một số quy luật nhất định, một số mẫu hình lặp lại qua các năm. Chính những chu kỳ này - cả ngắn hạn và dài hạn - là một trong những yếu tố then chốt điều khiển các thị trường tài chính.
Trong bối cảnh này, đáng để xem xét chu kỳ Benner và ảnh hưởng của nó đến S&P 500, cũng như xem nó tương quan như thế nào với Bitcoin - cái mà, mặc dù đôi khi theo sau các thị trường truyền thống, đang ngày càng có được sự độc lập lớn hơn.
Chu kỳ Benner là một lý thuyết được phát triển bởi Samuel Benner vào thế kỷ 19, cho rằng trong nền kinh tế và trên các thị trường tài chính có những quy luật nhất định - những thăng trầm, lặp lại trong những khoảng thời gian có thể dự đoán. Benner đã nhận thấy rằng có những khoảng thời gian "thời kỳ tốt", khi giá cả tăng, và "thời kỳ khó khăn", khi giá cả giảm. Dựa trên lý thuyết này, ông đã cố gắng dự đoán các xu hướng trên các thị trường, bao gồm cả trên sàn chứng khoán, cụ thể là trên chỉ số S&P 500. Theo chu kỳ Benner, trong những "năm tốt", S&P 500 có xu hướng đạt được kết quả cao hơn - trung bình khoảng 11% lợi nhuận hàng năm, trong khi trong "năm xấu" lợi nhuận này thấp hơn nhiều - khoảng 6%. Nhưng cần nhớ rằng đây chỉ là lý thuyết, vì thực tế có rất nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến các thị trường - từ chính trị đến khủng hoảng kinh tế, vì vậy mọi thứ có thể thay đổi.
Nói về mối quan hệ giữa S&P 500 và Bitcoin, tình hình có phần phức tạp hơn. Trong quá khứ - chẳng hạn như từ năm 2019 đến 2021 - Bitcoin và S&P 500 gần như không có mối liên hệ nào. Giá của chúng di chuyển độc lập với nhau, điều này gợi ý rằng Bitcoin có thể được coi là một tài sản riêng biệt. Tuy nhiên, vào năm 2022, sự tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 đã tăng lên. Điều này có nghĩa là cả hai loại tài sản này bắt đầu phản ứng với những thay đổi trên thị trường theo cách tương tự. Vì vậy, nếu S&P 500 tăng hoặc giảm, Bitcoin thường theo sau. Tuy nhiên, vào năm 2024, sự tương quan lại giảm xuống - lần này xuống khoảng 19%. Điều này có nghĩa là gì? Rằng Bitcoin đang trở nên ngày càng độc lập hơn với các thị trường chứng khoán truyền thống, điều này khiến nó trở thành một tài sản ngày càng hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
Chu kỳ Benner là một lý thuyết thú vị, nhưng không phải lúc nào cũng áp dụng được trong thực tế. Trong khi đó, sự tương quan giữa S&P 500 và Bitcoin thay đổi tùy thuộc vào điều kiện trên các thị trường, nhưng ngày càng rõ ràng rằng Bitcoin hoạt động theo những quy tắc riêng của nó.
1 users upvote it!
1 answers