Чи ринки є передбачуваними? Що поєднує Беннера, S&P 500 та Біткойн?
Усе в житті є циклічним – змінюються пори року, фази місяця, а також наші настрої. Як казав Марк Твен, історія не повторюється, а «рифмується». Іноді здається, що те, що відбувається зараз, вже колись мало місце – ті ж самі емоції, ті ж самі реакції, ті ж самі ринкові коливання. На біржі це може здаватися хаотичним, сповненим непередбачуваних стрибків і падінь, але дивлячись на це в ширшій перспективі, можна помітити певну регулярність, певні шаблони, які повторюються протягом років. Саме ці цикли – як короткострокові, так і довгострокові – є одним з ключових елементів, які керують фінансовими ринками.
У цьому контексті варто придивитися до циклу Беннера та його впливу на S&P 500, а також побачити, як він корелює з Біткоїном – який, незважаючи на те, що іноді слідує за традиційними ринками, здобуває все більшу незалежність.
Цикл Беннера – це теорія, розроблена Семюелем Беннером у XIX столітті, яка говорить про те, що в економіці та на фінансових ринках існують певні регулярності – злети та падіння, які повторюються в передбачуваних інтервалах часу. Беннер зауважив, що є періоди «добрих часів», коли ціни зростають, і «складних часів», коли ціни падають. На основі цієї теорії він намагався передбачити, якими будуть тренди на ринках, зокрема на біржі, а точніше на індексі S&P 500. Згідно з циклом Беннера, в т. зв. «добрих роках» S&P 500 має тенденцію до досягнення вищих результатів – в середньому близько 11% прибутку на рік, а в «поганих роках» цей прибуток значно менший – близько 6%. Але варто пам'ятати, що це лише теорія, адже насправді на ринки впливає безліч різних факторів – від політики до економічних криз, тому все може змінюватися.
Що стосується залежності між S&P 500 та Біткоїном, то ситуація трохи складніша. У минулому – наприклад, у 2019–2021 роках – Біткоїн і S&P 500 практично не були пов'язані між собою. Їхні ціни рухалися незалежно одна від одної, що свідчило про те, що Біткоїн міг бути розглянутий як окремий актив. Однак у 2022 році кореляція між Біткоїном та S&P 500 зросла. Це означало, що обидва ці класи активів почали реагувати на ринкові зміни подібним чином. Якщо ж S&P 500 зростав або падав, Біткоїн часто слідував за ним. У 2024 році, однак, кореляція знову знизилася – цього разу до близько 19%. Що це означає? Що Біткоїн стає все більш незалежним від традиційних ринків акцій, що робить його все більш цікавим активом для інвесторів, які хочуть диверсифікувати свої портфелі.
Цикл Беннера – це цікава теорія, але не завжди спрацьовує на практиці. Натомість кореляція між S&P 500 та Біткоїном змінюється залежно від умов на ринках, але все більш очевидно, що Біткоїн діє за своїми власними правилами.
Усе в житті є циклічним – змінюються пори року, фази місяця, а також наші настрої. Як казав Марк Твен, історія не повторюється, а «рифмується». Іноді здається, що те, що відбувається зараз, вже колись мало місце – ті ж самі емоції, ті ж самі реакції, ті ж самі ринкові коливання. На біржі це може здаватися хаотичним, сповненим непередбачуваних стрибків і падінь, але дивлячись на це в ширшій перспективі, можна помітити певну регулярність, певні шаблони, які повторюються протягом років. Саме ці цикли – як короткострокові, так і довгострокові – є одним з ключових елементів, які керують фінансовими ринками.
У цьому контексті варто придивитися до циклу Беннера та його впливу на S&P 500, а також побачити, як він корелює з Біткоїном – який, незважаючи на те, що іноді слідує за традиційними ринками, здобуває все більшу незалежність.
Цикл Беннера – це теорія, розроблена Семюелем Беннером у XIX столітті, яка говорить про те, що в економіці та на фінансових ринках існують певні регулярності – злети та падіння, які повторюються в передбачуваних інтервалах часу. Беннер зауважив, що є періоди «добрих часів», коли ціни зростають, і «складних часів», коли ціни падають. На основі цієї теорії він намагався передбачити, якими будуть тренди на ринках, зокрема на біржі, а точніше на індексі S&P 500. Згідно з циклом Беннера, в т. зв. «добрих роках» S&P 500 має тенденцію до досягнення вищих результатів – в середньому близько 11% прибутку на рік, а в «поганих роках» цей прибуток значно менший – близько 6%. Але варто пам'ятати, що це лише теорія, адже насправді на ринки впливає безліч різних факторів – від політики до економічних криз, тому все може змінюватися.
Що стосується залежності між S&P 500 та Біткоїном, то ситуація трохи складніша. У минулому – наприклад, у 2019–2021 роках – Біткоїн і S&P 500 практично не були пов'язані між собою. Їхні ціни рухалися незалежно одна від одної, що свідчило про те, що Біткоїн міг бути розглянутий як окремий актив. Однак у 2022 році кореляція між Біткоїном та S&P 500 зросла. Це означало, що обидва ці класи активів почали реагувати на ринкові зміни подібним чином. Якщо ж S&P 500 зростав або падав, Біткоїн часто слідував за ним. У 2024 році, однак, кореляція знову знизилася – цього разу до близько 19%. Що це означає? Що Біткоїн стає все більш незалежним від традиційних ринків акцій, що робить його все більш цікавим активом для інвесторів, які хочуть диверсифікувати свої портфелі.
Цикл Беннера – це цікава теорія, але не завжди спрацьовує на практиці. Натомість кореляція між S&P 500 та Біткоїном змінюється залежно від умов на ринках, але все більш очевидно, що Біткоїн діє за своїми власними правилами.
1 user upvote it!
1 answer