Faiz indirimleri – kim kazanıyor, kim kaybediyor?

Polonya'da faiz oranları düşürüldü, ana referans faiz oranı %5,25'e indirildi. Birçok kişiye göre bu sadece bankacıları ve analistleri ilgilendiren bir konu gibi görünebilir, ancak gerçek şu ki bu kararlar hepimizi etkiliyor: kredi için ne kadar ödeyeceğimiz, mevduattan ne kadar kazanacağımız ve hatta yakıt masrafımızın ne kadar olacağı. İşte bu yüzden tüm bunların nasıl işlediğini anlamakta fayda var.

Temellerden başlayalım: Faiz oranları nedir?

Bu, merkez bankasının, bizim durumumuzda NBP'nin kullandığı bir araçtır. Banka, seviyesini belirleyerek borç para almanın maliyetini etkiler ve tersine, örneğin mevduatta tutarak bu paradan ne kadar kazanabileceğimizi etkiler.

Peki şimdi neden onları düşürüyoruz veya yükseltiyoruz? Ekonomi yavaşladığında ve enflasyon düşmeye başladığında (şu anda olduğu gibi), merkez bankası piyasayı canlandırmak için faiz oranlarını düşürebilir. Peki sonra ne olacak? Para ucuzluyor. Krediler daha ucuz, taksitler düşüyor, şirketler yatırım yapmaya daha istekli, insanlar daire, araba ve ev aletleri satın almaya daha istekli. Kısacası tüketim ve yatırım tarafından yönlendiriliyor. Amaç tam da budur: Ekonomik büyümeyi teşvik etmek.

Tam tersine, enflasyon arttığında ve ekonomi aşırı ısındığında banka faiz oranlarını yükseltir. Ne için? Durumu yatıştırmak için. Daha pahalı kredi daha az alışveriş, daha az yatırım anlamına geliyor. İnsanlar daha fazla tasarruf ediyor çünkü mevduat daha iyi faiz oranları sunuyor. Ve tüm bunların tek bir amacı var: enflasyonu düşürmek. Bu ekonomik bir kaldıraçtır: Bir yöne hareket ettirirseniz büyümeyi teşvik edersiniz, diğer yöne hareket ettirirseniz engellersiniz.

Konumuza dönecek olursak, Mayıs ayındaki bu faiz indirimi, NBP'nin para politikasını gevşetmek istediğine dair ilk ciddi sinyaldir. Enflasyon düştükçe faiz oranları yavaş yavaş daha nötr seviyelere dönebilir.

Peki bu, bizim gibi sıradan insanlar için ne anlama geliyor?

Öncelikle – daha düşük kredi taksitleri. Birisi ipotek almışsa, aylık taksitlerinde birkaç düzine zloti daha az ödeme yaptığını fark edebilir. Ve bir yıl boyunca fark yaratıyor. Bankaların kredibilitesine daha hoşgörülü bir yaklaşım sergilemeye başlamasıyla, yeni borçlular da daha iyi koşullara güvenebilirler.

İkincisi, kredi kullanma imkânları artıyor. Daire satın almayı veya iş kurmayı planlayanlar için finansmanın daha ucuz olması sebebiyle bu iyi bir zaman olabilir.

Üçüncüsü, her şey o kadar da toz pembe değil. Tasarruf sahiplerinin durumu daha da kötü. Düşük faizli mevduat ve tasarruf hesapları artık karlı değil. Bu sizi tahviller, fonlar veya sermaye piyasası gibi diğer yatırım biçimlerine yönelmeye teşvik edebilir.

Ve bir önemli konu daha: Zloti zayıflayabilir. Düşük faiz oranları çoğu zaman daha zayıf bir para birimi anlamına gelir. Bu, ihracatçılar için iyi bir haber; malları yurtdışında daha rekabetçi hale geliyor. Ama biz tüketiciler için bu, daha pahalı yakıt veya elektronik cihazlar anlamına gelebilir, çünkü ithalat daha pahalı hale geliyor.

Gördüğünüz gibi faiz oranı kararları sadece Excel'deki verilerle ilgili değil. Bu cebimize giren gerçek para ve ekonomide somut değişimlerdir. Bu azalma birçok kişiye fayda sağlayabilir ama aynı zamanda yeni zorluklar da yaratıyor. Şimdilik enflasyon düşüyor, bu nedenle bu yöne doğru gitmek mantıklı görünüyor. Peki bundan sonra ne olacak? Her şey ekonominin nasıl tepki vereceğine bağlı. Enflasyondaki düşüş devam ederse, bu yılın ilerleyen dönemlerinde daha fazla kesinti görebiliriz. Ancak bu pek çok faktöre bağlı: Küresel ekonomi, döviz kurları, mali politikalar ve jeopolitik durum.