Почему поляки не используют эффективные формы сбережения?

Из последнего доступного на портале analizy.pl отчета о финансовых накоплениях польских домохозяйств, которые в первом квартале 2023 года превысили 2 триллиона польских злотых, следует, что наличные деньги и депозиты в сумме составляют около 1491 миллиарда польских злотых, то есть около 75%. Тем временем деталичные государственные облигации составляют всего около 95 миллиардов польских злотых, что составляет менее 5%!!!! Из моего личного опыта следует, что портфель, состоящий на 1/3 из EDO и на 2/3 из COI за последние 2,5 года, принес чистую доходность (после вычета налога Белки) в размере 30%. Среднегодовая инфляция CPI составила: в 2021 году - 5,1%, в 2022 году - 14,4%. Если в 2023 году среднегодовая инфляция CPI достигнет уровня 12%, то накопленная инфляция за три года составит около 34,66% (в среднем 11,55%). При текущем темпе роста процентов в моем реальном портфеле чистая доходность за 3 года может составить около 36% (12,00% в среднем). Это означает, что деталичные государственные облигации дадут мне реальную возможность защитить накопления от инфляции при сходном уровне риска (по сравнению с банковскими депозитами), в отличие от сберегательных счетов и вкладов. В аналогичный период временно лучшие предложения по депозитам не превышали 10% БРУТТО (среднее процентное соотношение колебалось около 8,5% БРУТТО), и это обычно относилось к низким суммам и на короткий срок 3-6 месяцев, к тому же при наличии дополнительных условий, таких как: новые средства, новый клиент и всего этого вместе недавно добавленная в пакет кредитная карта. К слову, стоит отметить, какие большие средства, согласно вышеуказанному отчету, накоплены в дорогих и/или неэффективных инвестиционных фондах (польских и зарубежных) и капиталовложениях в страховые фонды - всего около 255 миллиардов польских злотых, тогда как активных брокерских счетов в Польше около 300 000, владельцами которых являются только около 200 000 пользователей. Почему поляки так охотно платят банкам (основным дистрибьюторам инвестиционных фондов TFI) дистрибуционные сборы и/или сборы за погашение единиц участия TFI, осознанно или неосознанно уменьшая свою доходность от инвестиций? Немногие знают, что дистрибуционная плата в размере 4% означает, что данный фонд должен заработать не менее 4,2%, чтобы инвестор получил только номинальный возврат инвестированного капитала (10000 PLN*0,96=9600 PLN, → 9600 PLN*1,0416=10000 PLN), не говоря уже о какой-либо реальной прибыли.