Снижение процентных ставок — кто выигрывает, а кто проигрывает?

В Польше были снижены процентные ставки – основная референтная ставка снизилась до 5,25%. Многим может показаться, что это касается только банкиров и аналитиков, но правда в том, что эти решения влияют на каждого из нас — на то, сколько мы платим по кредиту, сколько зарабатываем на депозите и даже на стоимость топлива. Вот почему стоит понять, как все это работает.

Давайте начнем с основ — что такое процентные ставки?

Это инструмент, используемый центральным банком, в нашем случае НБП. Устанавливая их уровень, банк влияет на то, сколько стоит взять деньги в долг, и наоборот, сколько мы можем заработать на этих деньгах, например, храня их на депозите.

А теперь – зачем их понижать или повышать? Когда экономика замедляется и инфляция начинает снижаться — как это происходит сейчас — центральный банк может снизить ставки, чтобы стимулировать рынок. Что происходит потом? Деньги дешевеют. Кредиты дешевле, платежи по рассрочке снижаются, компании охотнее инвестируют, люди охотнее покупают квартиры, машины и бытовую технику. Короче говоря, движущей силой являются потребление и инвестиции. Именно в этом и заключается цель: стимулировать экономический рост.

И наоборот, когда инфляция достигает своего пика и экономика перегревается, банк повышает процентные ставки. Зачем? Чтобы разрядить обстановку. Более дорогой кредит означает меньше покупок, меньше инвестиций. Люди сберегают больше, потому что депозиты предлагают более выгодные процентные ставки. И все это имеет одну цель — снизить инфляцию. Это экономический рычаг: перемещая его в одну сторону, вы стимулируете рост, а в другую — тормозите его.

Возвращаясь к нашей ситуации, майское снижение — это первый серьезный сигнал о том, что НБП хочет смягчить денежно-кредитную политику. По мере снижения инфляции ставки могут постепенно вернуться к более нейтральным уровням.

Но что это значит для нас, простых людей?

Прежде всего – более низкие платежи по кредиту. Если у кого-то есть ипотека, то он уже может заметить, что ежемесячный платеж сократился на несколько десятков злотых. И в течение года это имеет значение. Новые заемщики также могут рассчитывать на лучшие условия, поскольку банки начинают более снисходительно относиться к кредитоспособности.

Во-вторых, расширяются возможности получения кредитов. Для тех, кто планирует купить квартиру или открыть бизнес, это может быть подходящим временем, поскольку финансирование просто дешевле.

В-третьих, не все так радужно. Вкладчикам приходится еще хуже. Депозиты и сберегательные счета с низкими процентными ставками больше не приносят прибыли. Это может побудить вас поискать другие формы инвестирования, например, облигации, фонды или рынок капитала.

И еще один важный момент – злотый может ослабнуть. Более низкие ставки часто означают более слабую валюту. Это хорошая новость для экспортеров — их товары более конкурентоспособны за рубежом. Но для нас, как потребителей, это может означать более дорогое топливо или электронику, поскольку импорт становится дороже.

Как видите, решения по процентным ставкам зависят не только от данных в Excel. Это реальные деньги в наших карманах и конкретные изменения в экономике. Сокращение может помочь многим, но оно также создает новые проблемы. На данный момент инфляция снижается, поэтому это направление кажется логичным. Но что происходит дальше? Все зависит от того, как отреагирует экономика. Если инфляция продолжит снижаться, мы можем увидеть дальнейшие сокращения в этом году. Но это зависит от многих факторов: мировой экономики, валютных курсов, фискальной политики и геополитической ситуации.