Являются ли рынки предсказуемыми? Что связывает Беннера, S&P 500 и Биткойн?
Все в жизни циклично – меняются времена года, фазы луны, а также наши настроения. Как говорил Марк Твен, история не повторяется, а «рифмуется». Иногда кажется, что то, что происходит сейчас, уже когда-то имело место – те же эмоции, те же реакции, те же рыночные колебания. На бирже это может казаться хаотичным, полным непредсказуемых скачков и падений, но глядя на это в более широком контексте, можно заметить определенную регулярность, определенные шаблоны, которые повторяются на протяжении лет. Именно эти циклы – как краткосрочные, так и долгосрочные – являются одним из ключевых элементов, которые управляют финансовыми рынками.
В этом контексте стоит обратить внимание на цикл Беннера и его влияние на S&P 500, а также посмотреть, как он коррелирует с Биткойном – который, хотя иногда и следует за традиционными рынками, приобретает все большую независимость.
Цикл Беннера – это теория, разработанная Самуэлем Беннером в XIX веке, которая говорит о том, что в экономике и на финансовых рынках существуют определенные регулярности – взлеты и падения, которые повторяются через предсказуемые промежутки времени. Беннер заметил, что есть периоды «хороших времен», когда цены растут, и «трудных времен», когда цены падают. На основе этой теории он пытался предсказать, как будут выглядеть тренды на рынках, в том числе, например, на бирже, а точнее на индексе S&P 500. Согласно циклу Беннера, в так называемые «хорошие годы» S&P 500 имеет тенденцию к достижению более высоких результатов – в среднем около 11% прибыли в год, а в «плохие годы» эта прибыль значительно меньше – около 6%. Но стоит помнить, что это всего лишь теория, потому что на самом деле на рынки влияет множество различных факторов – от политики до экономических кризисов, так что все может меняться.
Что касается зависимости между S&P 500 и Биткойном, то ситуация немного более сложная. В прошлом – например, в 2019–2021 годах – Биткойн и S&P 500 практически не были связаны между собой. Их цены двигались независимо друг от друга, что предполагало, что Биткойн мог рассматриваться как отдельный актив. Однако в 2022 году корреляция между Биткойном и S&P 500 возросла. Это означало, что оба этих класса активов начали реагировать на рыночные изменения похожим образом. Если S&P 500 рос или падал, Биткойн часто следовал за ним. В 2024 году, однако, корреляция снова упала – на этот раз до около 19%. Что это означает? Что Биткойн становится все более независимым от традиционных фондовых рынков, что делает его все более интересным активом для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели.
Цикл Беннера – это интересная теория, но не всегда срабатывает на практике. В свою очередь, корреляция между S&P 500 и Биткойном меняется в зависимости от условий на рынках, но все более очевидно, что Биткойн действует по своим собственным правилам.
Все в жизни циклично – меняются времена года, фазы луны, а также наши настроения. Как говорил Марк Твен, история не повторяется, а «рифмуется». Иногда кажется, что то, что происходит сейчас, уже когда-то имело место – те же эмоции, те же реакции, те же рыночные колебания. На бирже это может казаться хаотичным, полным непредсказуемых скачков и падений, но глядя на это в более широком контексте, можно заметить определенную регулярность, определенные шаблоны, которые повторяются на протяжении лет. Именно эти циклы – как краткосрочные, так и долгосрочные – являются одним из ключевых элементов, которые управляют финансовыми рынками.
В этом контексте стоит обратить внимание на цикл Беннера и его влияние на S&P 500, а также посмотреть, как он коррелирует с Биткойном – который, хотя иногда и следует за традиционными рынками, приобретает все большую независимость.
Цикл Беннера – это теория, разработанная Самуэлем Беннером в XIX веке, которая говорит о том, что в экономике и на финансовых рынках существуют определенные регулярности – взлеты и падения, которые повторяются через предсказуемые промежутки времени. Беннер заметил, что есть периоды «хороших времен», когда цены растут, и «трудных времен», когда цены падают. На основе этой теории он пытался предсказать, как будут выглядеть тренды на рынках, в том числе, например, на бирже, а точнее на индексе S&P 500. Согласно циклу Беннера, в так называемые «хорошие годы» S&P 500 имеет тенденцию к достижению более высоких результатов – в среднем около 11% прибыли в год, а в «плохие годы» эта прибыль значительно меньше – около 6%. Но стоит помнить, что это всего лишь теория, потому что на самом деле на рынки влияет множество различных факторов – от политики до экономических кризисов, так что все может меняться.
Что касается зависимости между S&P 500 и Биткойном, то ситуация немного более сложная. В прошлом – например, в 2019–2021 годах – Биткойн и S&P 500 практически не были связаны между собой. Их цены двигались независимо друг от друга, что предполагало, что Биткойн мог рассматриваться как отдельный актив. Однако в 2022 году корреляция между Биткойном и S&P 500 возросла. Это означало, что оба этих класса активов начали реагировать на рыночные изменения похожим образом. Если S&P 500 рос или падал, Биткойн часто следовал за ним. В 2024 году, однако, корреляция снова упала – на этот раз до около 19%. Что это означает? Что Биткойн становится все более независимым от традиционных фондовых рынков, что делает его все более интересным активом для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели.
Цикл Беннера – это интересная теория, но не всегда срабатывает на практике. В свою очередь, корреляция между S&P 500 и Биткойном меняется в зависимости от условий на рынках, но все более очевидно, что Биткойн действует по своим собственным правилам.
1 user upvote it!
1 answer