БУДУЩЕЕ РЫНКА КАПИТАЛА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ

26 МАЯ 2022 года Lauren Saalmuller, Contributors Капитальные рынки имеют важное значение для финансовой структуры бизнеса. Они поддерживают местные и глобальные экономики, помогают распределить риск и способствуют финансовому здоровью и стабильности. Эти преимущества предоставляют возможности для прибыли компаний и отдельных лиц. Чтобы принимать успешные инвестиционные и бизнес-решения, необходимо понять ключевых игроков на капитальных рынках и их роли. Вот обзор того, как работают капитальные рынки, их общие недостатки и как вы можете тестировать и внедрять потенциальные решения, чтобы обеспечить экономический и бизнес-успех. ЧТО ТАКОЕ КАПИТАЛЬНЫЕ РЫНКИ? Капитальные рынки - это финансовые рынки, на которых торгуются, покупаются и проддаются активы, такие как акции, облигации и валюта, между инвесторами, бизнес-институтами, правительствами и физическими лицами. Капитальные рынки определяют и распределяют активы по лучшим идеям и бизнесам. Они взаимосвязаны и могут влиять на торговлю на рынках по всему миру. В результате рынки, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, хорошо организованы и регулируются для обеспечения эффективных сделок. КТО УЧАСТВУЕТ НА КАПИТАЛЬНЫХ РЫНКАХ? Капитальные рынки позволяют покупателям и продавцам торговать различными формами финансовых активов. Существует несколько известных участников в сделках: - Аналитики: аналитики акций, которые оценивают компании и сравнивают их текущие цены с ожидаемыми значениями, чтобы определить, должны ли акционеры покупать, удерживать или продавать - Компании: компании, которые участвуют на капитальных рынках, чтобы приобрести активы для своей деятельности - Покупатели со стороны спроса: институциональные инвесторы, такие как инвестиционные фонды, хедж-фонды и пенсионные фонды - Продавцы со стороны предложения: трейдеры, продавцы и инвестиционные банки - Домашние хозяйства: потребители, которые инвестируют деньги на рынке, покупая или продают индивидуальные акции. ТИПЫ КАПИТАЛЬНЫХ РЫНКОВ Помимо знания различных участников на капитальных рынках, важно понимать, в каком рынке они участвуют. Существуют два типа капитальных рынков: первичный и вторичный. Первичный рынок контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). В него входят публичные компании - те, которые публично продают акции или облигации - продавая ценные бумаги инвесторам впервые. Мелкие инвесторы и домашние хозяйства обычно не являются основными игроками на этом рынке, поскольку они не могут купить большие объемы акций за один раз. Поэтому компании продвигают свои ценные бумаги к более крупным, устоявшимся институциям, чтобы обеспечить больший доход. Вторичный рынок, по сути, является фондовым рынком, где инвесторы всех размеров и статусов торгуют ранее выпущенными ценными бумагами компаний друг с другом. Компании не получают прямой прибыли от этих торгов, так как эти акции торгуются среди инвесторов, а не самих компаний. ПРОБЛЕМЫ С КАПИТАЛЬНЫМИ РЫНКАМИ Хотя капитальные рынки являются важными для современной экономики, они могут способствовать дезинформации, жадности и экономическому спаду. Эти последствия часто обусловлены бизнесами и инвесторами, использующими стимулы, которые могут существенно влиять на рынок. Например, хотя премии и опции на акции могут мотивировать инвесторов и сотрудников, они также могут поощрять неэтичное принятие решений, способствовать неравенству оплаты и текучести кадров и снижать внутренние ценности. Кроме того, аналитики акций могут чувствовать давление со стороны компаний, чтобы делать чрезмерные оценки, чтобы обеспечить работу. Еще одной распространенной практикой является оценка рынка на основе обратной связи и анализов других. Хотя ведущие аналитики периодически оценивают рынок с помощью этого метода, это часто приводит к предвзятым и неточным оценкам капитальных рынков. Из этих оценок возникают две основные проблемы: асимметричная информация и проблема "принципал-агент". АСИММЕТРИЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Асимметричная информация возникает на капитальном рынке, когда покупатель или продавец располагает большим количеством информации