Dados recentes da Polônia mostram que a política de taxas de juros baixas dos bancos centrais leva a saques excessivos de dinheiro. As taxas baixas são contraproducentes na luta contra o uso de dinheiro em espécie. Portanto, prepare-se para as CBDCs!

Uma observação interessante da Polônia sobre como as baixas taxas de juros definidas pelos bancos centrais podem levar a retiradas excessivas de dinheiro dos bancos. Em primeiro lugar, quando as taxas de juros estão baixas, os retornos em contas de poupança e depósitos fixos diminuem, tornando-os menos atrativos para os poupadores. As pessoas percebem que seu dinheiro não está rendendo nos bancos, levando a uma preferência por gastá-lo ou investi-lo em alternativas de maior retorno fora do sistema bancário, como ações, imóveis ou outros veículos. Em casos extremos de taxas de juros negativas (taxas abaixo de zero, como aconteceu há alguns anos), os poupadores são incentivados a sacar dinheiro para evitar taxas sobre seus depósitos bancários. Como consequência, pode-se esperar que os bancos centrais empurrem agressivamente as CBDCs (moedas digitais de banco central) no futuro. Isso lhes dará muito mais flexibilidade na definição das taxas de juros sem perder o controle sobre o dinheiro. Então, outra razão pela qual eles odeiam o dinheiro em espécie. Gráficos anexados mostram uma correlação perfeita inversa entre as taxas de juros de mercado e o crescimento do dinheiro em circulação. Certamente, pode haver alguns eventos extraordinários (pandemias ou guerra na Ucrânia) que tenham amplificado significativamente as tendências, mas, de qualquer forma, presumo que as tendências sejam claras.