Hoe de pandemie je geld heeft veranderd – Wat hebben de pandemie, inflatie en je kredietlasten met elkaar te maken? Het verhaal van "Helicopter Money"
Stel je voor dat de economie plotseling tot stilstand komt. Bedrijven sluiten hun deuren, mensen verliezen hun baan en niemand weet wat er verder gaat gebeuren. Zo zag het begin van de COVID-19-pandemie eruit. Overheden over de hele wereld stonden voor een enorme uitdaging – hoe massale faillissementen en werkloosheid te voorkomen? De oplossing werd iets dat economen "Helicopter Money" noemden, oftewel het massaal injecteren van geld in de economie.
In Polen nam dit de vorm aan van anti-crisismaatregelen, nul procent rente en interventies van de Nationale Bank van Polen (NBP), die obligaties opkocht om financiële liquiditeit te waarborgen. Op het eerste gezicht leek alles geweldig – bedrijven kregen hulp, consumenten hadden geld en de economie ontsnapte aan een catastrofe. Maar is dat echt zo?
Vandaag, terugkijkend, zien we dat wat een redding had moeten zijn ook ernstige gevolgen met zich meebracht – nul rente op spaarrekeningen, dure leningen en inflatie die de koopkracht van ons geld drastisch verminderde.
Wat zijn M2 en M3 – oftewel hoe meten we de hoeveelheid geld in omloop?
Voordat we uitleggen waarom "Helicopter Money" zulke grote veranderingen teweegbracht, is het belangrijk te begrijpen hoe economen de hoeveelheid geld in de economie meten.
M2 – dat is contant geld in omloop en het geld dat mensen op hun persoonlijke rekeningen en kortlopende spaarrekeningen hebben staan. Dit is kapitaal dat gemakkelijk in contanten kan worden omgezet en uitgegeven.
M3 – dat is een bredere categorie die niet alleen M2 omvat, maar ook langlopende deposito's en andere financiële activa die als geld kunnen functioneren.
Tijdens de pandemie steeg de hoeveelheid geld in omloop (M2 en M3) met tientallen procenten. Waar kwam dat geld vandaan?
De overheid heeft letterlijk "extra" contanten in de economie gepompt door subsidies en steun aan bedrijven en werknemers uit te keren.
De centrale bank kocht obligaties, wat in de praktijk betekende dat er "nieuw" geld werd "gedrukt".
Historisch lage rentetarieven zorgden ervoor dat leningen zeer goedkoop en gemakkelijk toegankelijk werden.
Hoe heeft Helicopter Money de economie veranderd?
1. De economie kreeg een injectie van contanten
In het begin leek het een redding. Bedrijven hadden geld voor salarissen, mensen konden uitgeven en banken kregen extra liquiditeit. Hierdoor hebben we een golf van faillissementen en massale ontslagen weten te voorkomen.
Maar er was één "maar" – een te grote hoeveelheid geld in omloop leidt altijd tot problemen. En die problemen begonnen zich heel snel voor te doen.
2. Rente op spaarrekeningen daalde – banken wilden jouw spaargeld niet
Aangezien banken al veel contanten hadden, hoefden ze niet te strijden om de deposito's van klanten. Daarom begon de rente op spaarrekeningen te dalen, totdat deze bijna 0% bereikte.
Dit betekende dat het houden van geld in de bank niet meer rendabel was. Mensen zochten naar alternatieven – investeerden in onroerend goed, de beurs en zelfs cryptocurrencies.
3. Leningen werden goedkoop – totdat ze duur werden
In de eerste fase van de pandemie waren leningen zeer goedkoop. Banken verleenden ze graag, en mensen namen massaal leningen – vooral voor woningen. Wat waren de gevolgen?
De prijzen van onroerend goed stegen explosief.
De vraag naar consumptieve leningen nam ook toe.
Maar later keerde de situatie zich om. Toen de inflatie begon te ontsnappen aan de controle, moest de centrale bank ingrijpen. De oplossing was het verhogen van de rentetarieven. Dit leidde echter tot een nieuw probleem:
De maandlasten van hypotheekleningen stegen met tientallen procenten.
Mensen die vroeger gemakkelijk leningen kregen, verloren plotseling hun kredietwaardigheid.
Banken begonnen voorzichtiger te worden met het verstrekken van leningen.
Als gevolg hiervan stortte de kredietmarkt letterlijk in elkaar.
Hoe leidde Helicopter Money tot inflatie en een kredietcrisis?
Kortetermijn "Helicopter Money" redde de economie, maar na verloop van tijd werden de gevolgen pijnlijk:
✔ Bedrijven gingen niet failliet, maar de overvloed aan contanten veroorzaakte een stijging van de inflatie.
✔ Spaarrekeningen werden onrendabel, waardoor mensen gedwongen werden ergens anders te investeren.
✔ De kredietboom leidde tot stijgende woningprijzen, en de latere renteverhogingen troffen de kredietnemers.
Dit is een klassiek voorbeeld van een situatie waarin de oplossing van één probleem nieuwe, nog moeilijkere uitdagingen creëert.
Was dit te vermijden? Natuurlijk! Het had voldoende geweest als overheden en centrale banken iets anders hadden gedaan dan normaal – maar dat zou al te ingewikkeld zijn geweest. Waarom zoeken naar creatieve oplossingen als je de economie gewoon met geld kunt overspoelen en kunt doen alsof het probleem er niet is?
En nu blijft het alleen nog maar wachten tot de geschiedenis zich herhaalt. Want als Helicopter Money zo "geweldig" werkt, waarom zouden we dit wonderlijke experiment dan niet herhalen? Misschien voegen ze de volgende keer een gratis paraplu toe bij elke hypotheeklening – om zich te beschermen tegen de regen van contanten en de aanstaande inflatoire storm.
Stel je voor dat de economie plotseling tot stilstand komt. Bedrijven sluiten hun deuren, mensen verliezen hun baan en niemand weet wat er verder gaat gebeuren. Zo zag het begin van de COVID-19-pandemie eruit. Overheden over de hele wereld stonden voor een enorme uitdaging – hoe massale faillissementen en werkloosheid te voorkomen? De oplossing werd iets dat economen "Helicopter Money" noemden, oftewel het massaal injecteren van geld in de economie.
In Polen nam dit de vorm aan van anti-crisismaatregelen, nul procent rente en interventies van de Nationale Bank van Polen (NBP), die obligaties opkocht om financiële liquiditeit te waarborgen. Op het eerste gezicht leek alles geweldig – bedrijven kregen hulp, consumenten hadden geld en de economie ontsnapte aan een catastrofe. Maar is dat echt zo?
Vandaag, terugkijkend, zien we dat wat een redding had moeten zijn ook ernstige gevolgen met zich meebracht – nul rente op spaarrekeningen, dure leningen en inflatie die de koopkracht van ons geld drastisch verminderde.
Wat zijn M2 en M3 – oftewel hoe meten we de hoeveelheid geld in omloop?
Voordat we uitleggen waarom "Helicopter Money" zulke grote veranderingen teweegbracht, is het belangrijk te begrijpen hoe economen de hoeveelheid geld in de economie meten.
M2 – dat is contant geld in omloop en het geld dat mensen op hun persoonlijke rekeningen en kortlopende spaarrekeningen hebben staan. Dit is kapitaal dat gemakkelijk in contanten kan worden omgezet en uitgegeven.
M3 – dat is een bredere categorie die niet alleen M2 omvat, maar ook langlopende deposito's en andere financiële activa die als geld kunnen functioneren.
Tijdens de pandemie steeg de hoeveelheid geld in omloop (M2 en M3) met tientallen procenten. Waar kwam dat geld vandaan?
De overheid heeft letterlijk "extra" contanten in de economie gepompt door subsidies en steun aan bedrijven en werknemers uit te keren.
De centrale bank kocht obligaties, wat in de praktijk betekende dat er "nieuw" geld werd "gedrukt".
Historisch lage rentetarieven zorgden ervoor dat leningen zeer goedkoop en gemakkelijk toegankelijk werden.
Hoe heeft Helicopter Money de economie veranderd?
1. De economie kreeg een injectie van contanten
In het begin leek het een redding. Bedrijven hadden geld voor salarissen, mensen konden uitgeven en banken kregen extra liquiditeit. Hierdoor hebben we een golf van faillissementen en massale ontslagen weten te voorkomen.
Maar er was één "maar" – een te grote hoeveelheid geld in omloop leidt altijd tot problemen. En die problemen begonnen zich heel snel voor te doen.
2. Rente op spaarrekeningen daalde – banken wilden jouw spaargeld niet
Aangezien banken al veel contanten hadden, hoefden ze niet te strijden om de deposito's van klanten. Daarom begon de rente op spaarrekeningen te dalen, totdat deze bijna 0% bereikte.
Dit betekende dat het houden van geld in de bank niet meer rendabel was. Mensen zochten naar alternatieven – investeerden in onroerend goed, de beurs en zelfs cryptocurrencies.
3. Leningen werden goedkoop – totdat ze duur werden
In de eerste fase van de pandemie waren leningen zeer goedkoop. Banken verleenden ze graag, en mensen namen massaal leningen – vooral voor woningen. Wat waren de gevolgen?
De prijzen van onroerend goed stegen explosief.
De vraag naar consumptieve leningen nam ook toe.
Maar later keerde de situatie zich om. Toen de inflatie begon te ontsnappen aan de controle, moest de centrale bank ingrijpen. De oplossing was het verhogen van de rentetarieven. Dit leidde echter tot een nieuw probleem:
De maandlasten van hypotheekleningen stegen met tientallen procenten.
Mensen die vroeger gemakkelijk leningen kregen, verloren plotseling hun kredietwaardigheid.
Banken begonnen voorzichtiger te worden met het verstrekken van leningen.
Als gevolg hiervan stortte de kredietmarkt letterlijk in elkaar.
Hoe leidde Helicopter Money tot inflatie en een kredietcrisis?
Kortetermijn "Helicopter Money" redde de economie, maar na verloop van tijd werden de gevolgen pijnlijk:
✔ Bedrijven gingen niet failliet, maar de overvloed aan contanten veroorzaakte een stijging van de inflatie.
✔ Spaarrekeningen werden onrendabel, waardoor mensen gedwongen werden ergens anders te investeren.
✔ De kredietboom leidde tot stijgende woningprijzen, en de latere renteverhogingen troffen de kredietnemers.
Dit is een klassiek voorbeeld van een situatie waarin de oplossing van één probleem nieuwe, nog moeilijkere uitdagingen creëert.
Was dit te vermijden? Natuurlijk! Het had voldoende geweest als overheden en centrale banken iets anders hadden gedaan dan normaal – maar dat zou al te ingewikkeld zijn geweest. Waarom zoeken naar creatieve oplossingen als je de economie gewoon met geld kunt overspoelen en kunt doen alsof het probleem er niet is?
En nu blijft het alleen nog maar wachten tot de geschiedenis zich herhaalt. Want als Helicopter Money zo "geweldig" werkt, waarom zouden we dit wonderlijke experiment dan niet herhalen? Misschien voegen ze de volgende keer een gratis paraplu toe bij elke hypotheeklening – om zich te beschermen tegen de regen van contanten en de aanstaande inflatoire storm.
3 users upvote it!
0 answers