팬데믹이 당신의 돈을 어떻게 바꾸었는가 – 팬데믹, 인플레이션, 그리고 당신의 대출 상환금은 어떤 관계가 있는가? "헬리콥터 머니" 이야기

상상해 보세요, 경제가 갑자기 멈춘다고. 기업들이 문을 닫고, 사람들이 일자리를 잃고, 아무도 앞으로 어떻게 될지 모릅니다. 바로 이것이 COVID-19 팬데믹의 시작이었습니다. 전 세계 정부는 대규모 파산과 실업을 방지하기 위한 엄청난 도전에 직면했습니다. 그 해결책은 경제학자들이 "헬리콥터 머니"라고 부르는, 대규모로 돈을 유통시키는 것이었습니다.

폴란드에서는 이것이 위기 방지 대책, 제로 금리, 그리고 유동성을 보장하기 위해 채권을 매입한 폴란드 국립은행(NBP)의 개입 형태로 나타났습니다. 처음 보기에는 모든 것이 훌륭해 보였습니다 - 기업들은 도움을 받았고, 소비자들은 돈을 가졌으며, 경제는 재앙을 피했습니다. 하지만 정말 그랬을까요?

오늘날, 되돌아보면, 구원이 되어야 할 것이 심각한 결과를 가져왔다는 것을 알 수 있습니다 - 제로 금리의 예금, 비싼 대출, 그리고 우리의 돈의 구매력을 급격히 감소시킨 인플레이션입니다.

M2와 M3란 무엇인가 - 즉, 우리는 어떻게 돈의 양을 측정하는가?

"헬리콥터 머니"가 이렇게 큰 변화를 일으킨 이유를 설명하기 전에, 경제학자들이 경제에서 돈의 양을 어떻게 측정하는지 이해하는 것이 중요합니다.

M2 - 이는 유통되는 현금과 사람들이 개인 계좌 및 단기 예금에 보유하고 있는 돈입니다. 이는 쉽게 현금으로 전환하고 사용할 수 있는 자본입니다.

M3 - 이는 M2뿐만 아니라 장기 예금 및 돈의 기능을 수행할 수 있는 기타 금융 자산을 포함하는 더 넓은 범주입니다.

팬데믹 동안 유통되는 돈의 양(M2 및 M3)은 수십 퍼센트 증가했습니다. 이 돈은 어디서 왔을까요?

정부는 문자 그대로 경제에 현금을 "추가"하여 기업에 보조금과 직원 지원금을 지급했습니다.

중앙은행은 채권을 매입했으며, 이는 사실상 새로운 돈을 "인쇄"하는 것을 의미했습니다.

역대 최저 금리는 대출이 매우 저렴하고 쉽게 접근 가능하게 만들었습니다.

헬리콥터 머니가 경제를 어떻게 변화시켰는가?

1. 경제는 현금 주입을 받았습니다.

처음에는 이것이 구원처럼 보였습니다. 기업들은 급여를 지급할 돈을 가졌고, 사람들은 소비할 수 있었으며, 은행들은 추가 유동성을 얻었습니다. 덕분에 우리는 대규모 파산과 대량 해고를 피할 수 있었습니다.

하지만 하나의 "하지만"이 있었습니다 - 유통되는 돈의 양이 너무 많으면 항상 문제가 발생합니다. 그리고 이러한 문제는 매우 빠르게 나타나기 시작했습니다.

2. 예금 금리가 하락했습니다 - 은행들은 당신의 저축을 원하지 않았습니다.

은행들이 이미 많은 현금을 보유하고 있었기 때문에 고객의 예금을 확보하기 위해 경쟁할 필요가 없었습니다. 그래서 예금 금리는 하락하기 시작했고, 결국 거의 0%에 도달했습니다.

이는 은행에 돈을 보관하는 것이 더 이상 수익성이 없음을 의미했습니다. 사람들은 대안을 찾기 시작했습니다 - 부동산, 주식, 심지어 암호화폐에 투자했습니다.

3. 대출이 저렴해졌습니다 - 그러나 나중에 비싸졌습니다.

팬데믹의 첫 번째 단계에서 대출은 매우 저렴했습니다. 은행들은 기꺼이 대출을 해주었고, 사람들은 대출을 대량으로 받았습니다 - 특히 주택을 위해서요. 결과는?

부동산 가격이 급등했습니다.

소비자 대출에 대한 수요도 증가했습니다.

하지만 이후 상황이 반전되었습니다. 인플레이션이 통제를 벗어나기 시작하자, 중앙은행은 조치를 취해야 했습니다. 해결책은 금리를 인상하는 것이었습니다. 그러나 이는 새로운 문제를 초래했습니다:

주택담보대출 상환액이 수십 퍼센트 증가했습니다.

한때 쉽게 대출을 받던 사람들이 갑자기 신용 능력을 잃었습니다.

은행들은 대출을 제공하는 데 더 신중해졌습니다.

결과적으로 대출 시장은 문자 그대로 붕괴되었습니다.

헬리콥터 머니가 인플레이션과 신용 위기로 이어진 방법은?

단기적으로 "헬리콥터 머니"는 경제를 구했지만, 시간이 지남에 따라 그 결과는 고통스러워졌습니다:

✔ 기업들은 파산하지 않았지만, 과도한 현금은 인플레이션을 증가시켰습니다.

✔ 예금은 수익성이 없어져 사람들을 다른 곳에 투자하도록 강요했습니다.

✔ 대출 붐은 주택 가격 상승을 초래했고, 이후 금리 인상은 대출자들에게 타격을 주었습니다.

이는 한 문제의 해결이 새로운, 더 어려운 도전을 만들어내는 전형적인 사례입니다.

이것을 피할 수 있었을까요? 물론입니다! 정부와 중앙은행이 평소와 다르게 행동하기만 하면 되었지만, 그것은 너무 복잡했을 것입니다. 문제를 해결하기 위해 창의적인 해결책을 찾는 대신, 경제에 돈을 쏟아붓고 문제가 없다고 가장하는 것이 더 쉬웠습니다.

이제는 역사가 반복되기를 기다릴 뿐입니다. 헬리콥터 머니가 이렇게 "훌륭하게" 작동한다면, 왜 이 멋진 실험을 반복하지 않겠습니까? 다음 번에는 모든 주택담보대출에 무료 우산을 추가해 줄지도 모릅니다 - 현금 비와 다가오는 인플레이션 폭풍으로부터 자신을 보호하기 위해서요.