不動産 vs. REIT: どちらの投資があなたに何百万をもたらすのか？

不動産投資について考えると、私は常にジレンマに直面します - 賃貸用のアパートを購入する方が良いのか、それともREITに投資する方が良いのか？どちらの選択肢にも独自の利点と欠点があり、資本をどこに配置するかを決定する前に考慮する価値があります。

賃貸用のアパートを購入することから始めましょう。これは、私が投資を完全に管理できる戦略です。私はすべての側面に決定的な影響を与えます - テナントを選び、家賃を設定し、リフォームを計画します。私は決定を下し、市場の変化に応じて反応できます。たとえば、アパートのリフォームを決定した場合、その価値を上げて高い料金で賃貸できることを知っています。ポーランドでのリフォーム費用は安くなく、リビングルームと寝室の場合、平方メートルあたり約1500ズロチ、バスルームやキッチンの場合は平方メートルあたり3500ズロチにもなります。しかし、よく考えてリフォームを行えば、投資のリターンを大幅に増加させることができます。

一方で、アパートを購入する際にはリスクを考慮しなければなりません。賃貸は積極的な管理を必要とします - テナントを見つけるだけでなく、不動産の技術的状態を維持し、問題を解決し、時にはテナントを見つけられない間の空室に対処する必要があります。さらに、金利の上昇リスクもあります。もし住宅ローンを持っている場合、金利の上昇は私の投資の収益性を維持する能力に大きく影響する可能性があります。

一方、REITは不動産投資のまったく異なる方法です。ここでは、特定の不動産の管理について心配する必要はありません - REITファンドがそれを行ってくれます。REITに投資することで、オフィスビル、ショッピングセンター、倉庫などの広範な商業不動産市場にアクセスできます。重要なのは、REITへの投資は非常に流動的であることです - 株式を簡単に購入および販売でき、市場の変化に応じて反応できます。REITは定期的に配当を支払うため、私は安定した収入を期待できます。たとえば、Public StorageやSimon Property Groupなどのファンドは、年間平均リターンが12%-15%であることを提供しており、これは本当に競争力があります。

しかし、REITにもリスクがあります。その価値は非常に変動しやすく、経済全体や不動産市場の状況に依存します。景気後退の期間中、REITの株価は劇的に下落する可能性があり、私の投資の総リターンに影響を与えます。さらに、実際の利益を減少させる可能性のある管理手数料を考慮しなければなりません。

これら二つの投資形態を比較すると、明確な違いが見えます。賃貸用アパートへの投資は私により大きなコントロールを与えますが、関与が必要であり、不動産管理に関連するリスクが伴います。一方、REITはより高い流動性と多様化を提供しますが、市場の変動に対してより敏感であり、管理手数料を受け入れる必要があります。

リターンの観点から見ると、両方のアプローチには強みがあります。ポーランドでは、2024年3月に賃貸用アパートへの投資のリターンは、ロジにおいて4.88%からクラクフにおいて6.41%の範囲でした。一方、前述のREITは、長期的に年間平均リターンが12%-15%に達していました。

賃貸用アパートの購入とREITへの投資の選択は、私の好み、リスク許容度、資本の可用性に依存します。安定した収入と柔軟性を求めている場合、REITがより良い選択かもしれません。しかし、投資に対する直接的なコントロールを重視し、不動産管理に関与する準備ができている場合、賃貸用アパートの購入は私にとってより利益をもたらすかもしれません。

理想的なシナリオでは、両方のアプローチを組み合わせて、投資ポートフォリオを多様化するかもしれません。これにより、さまざまな不動産市場セグメントから利益を得て、リスクを最小限に抑え、利益を最大化できます。