FUTURO DE LOS MERCADOS DE CAPITALES: PROBLEMAS Y SOLUCIONES
- 26 MAYO 2022
- Analistas: Analistas de acciones que evalúan empresas y comparan sus precios actuales con valores estimados para determinar si los accionistas deben comprar, mantener o vender
- Empresas: Negocios que participan en los mercados de capitales para adquirir activos para operar
- Inversionistas del lado de la compra: Inversionistas institucionales, como fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos de pensiones
- Instituciones del lado de la venta: Traders, vendedores y bancos de inversión
- Hogares: Consumidores que invierten dinero en el mercado comprando o vendiendo acciones individuales
- Accionistas vs. equipos de gestión
- Instituciones financieras vs. agencias de calificación de riesgo
- Votantes vs. políticos
- Clientes vs. abogados
Lauren SaalmullerColaboradores
Los mercados de capitales son cruciales para la estructura financiera de un negocio. Impulsan las economías locales y globales, ayudan a asignar riesgos y promueven la salud financiera y la estabilidad. Estos beneficios ofrecen oportunidades para que las empresas y las personas obtengan ganancias.
Para tomar decisiones de inversión y negocio exitosas, debes entender a los actores clave dentro de los mercados de capitales y sus roles.
A continuación se presenta una descripción general de cómo funcionan los mercados de capitales, sus fallas comunes y cómo puedes probar e implementar soluciones potenciales para asegurar el éxito económico y empresarial.
¿QUÉ SON LOS MERCADOS DE CAPITALES?
Los mercados de capitales son mercados financieros donde se negocian, compran y venden activos como acciones, bonos y monedas entre inversionistas, instituciones comerciales, gobiernos y personas.
Los mercados de capitales identifican y asignan activos a las mejores ideas y empresas. Están interconectados y pueden afectar el comercio en mercados de todo el mundo. Como resultado, mercados como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ están altamente organizados y regulados para garantizar transacciones eficientes.
¿Quiénes participan en los mercados de capitales?
Los mercados de capitales permiten a los compradores y vendedores comerciar con diferentes formas de activos financieros. Hay varios actores destacados en las transacciones:
Tipos de mercados de capitales
Además de conocer a los diferentes actores en los mercados de capitales, es importante entender en qué mercado participan. Hay dos tipos de mercados de capitales: primarios y secundarios.
El mercado primario está supervisado por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés). Comprende empresas de capital abierto, es decir, aquellas que venden acciones o bonos al público por primera vez. Los pequeños inversores y los hogares generalmente no son actores importantes en este mercado porque no pueden comprar grandes cantidades de acciones de una vez. Por lo tanto, las empresas promocionan sus valores a instituciones más grandes y establecidas para asegurar mayores rendimientos.
El mercado secundario es esencialmente el mercado de valores, donde los inversores de todos los tamaños y estatus comercializan valores previamente emitidos por empresas entre ellos. Las empresas no obtienen ninguna ganancia directa de estas transacciones en el mercado, ya que estas acciones se negocian entre inversores en lugar de las propias empresas.
PROBLEMAS CON LOS MERCADOS DE CAPITALES
Aunque los mercados de capitales son cruciales para la economía moderna, pueden alimentar la desinformación, la codicia y la recesión económica. Estas consecuencias a menudo son perpetuadas por empresas e inversores que utilizan incentivos, lo que puede influir enormemente en el mercado.
Por ejemplo, si bien los bonos y las opciones sobre acciones pueden motivar a los inversionistas y empleados, también pueden fomentar la toma de decisiones poco éticas, contribuir a la desigualdad salarial y al cambio de personal, y reducir los valores intrínsecos. Además, los analistas de acciones pueden sentirse presionados por las empresas para hacer evaluaciones extremas y así asegurar su empleo.
Aún más común es evaluar el mercado basándose en la retroalimentación y análisis de otros. Si bien los principales analistas evalúan periódicamente el mercado utilizando este método, esto a menudo conduce a evaluaciones sesgadas y precisas de los mercados de capitales. Dos problemas importantes surgen de estas evaluaciones: información asimétrica y el problema principal-agente.
Información asimétrica
La información asimétrica ocurre en un mercado de capitales cuando un comprador o vendedor tiene más información sobre el rendimiento pasado, actual o futuro de una inversión que el público en general. Como resultado, el inversionista puede tomar decisiones de inversión más informadas y rentables que sus colegas.
Esto ocurre cuando los inversionistas o empleados dentro de las empresas tienen acceso a información propietaria y confidencial y la utilizan de manera incorrecta para obtener ganancias. La información asimétrica a menudo lleva a desequilibrios dentro de los mercados de capitales. En circunstancias extremas, puede causar un colapso del mercado, como la crisis hipotecaria de 2007-2008.
Problema principal-agente
Otro dilema en los mercados de capitales es el problema principal-agente, en el que se producen conflictos de intereses entre un propietario de activos y el representante autorizado para actuar en su nombre. Ejemplos de problemas principal-agente en relaciones comerciales son:
Las empresas pueden abordar estos problemas de varias maneras. Las más comunes incluyen reajustar las prioridades organizativas, cambiar los sistemas de incentivos y mejorar el flujo de información crítica.
ENCONTRAR SOLUCIONES
Aún no existe una solución claramente definida para los problemas comunes en los mercados de capitales. Se han probado muchas opciones que tienen beneficios y desventajas.
A continuación se presentan varias formas en que las organizaciones pueden gestionar mejor la información asimétrica y el problema principal-agente dentro de los mercados de capitales.
1. Junta Directiva
Muchas empresas intentan combatir los desafíos del mercado de capitales mediante la implementación de una junta directiva para supervisar la gestión y garantizar que los intereses de los accionistas estén representados adecuadamente. La desventaja es que normalmente la dirección elige a los miembros de la junta, lo que puede llevar a manipulaciones y sesgos.
2. Propiedad de acciones
Para alinear las decisiones y prioridades comerciales, las empresas suelen incentivar a los empleados con ofertas de acciones. Esto puede motivar a las personas a desempeñarse bien, a los gerentes a inspirar a sus equipos y a los directores ejecutivos a tomar decisiones que beneficien a sus empresas e inversion
- 26 MAYO 2022
- Analistas: Analistas de acciones que evalúan empresas y comparan sus precios actuales con valores estimados para determinar si los accionistas deben comprar, mantener o vender
- Empresas: Negocios que participan en los mercados de capitales para adquirir activos para operar
- Inversionistas del lado de la compra: Inversionistas institucionales, como fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos de pensiones
- Instituciones del lado de la venta: Traders, vendedores y bancos de inversión
- Hogares: Consumidores que invierten dinero en el mercado comprando o vendiendo acciones individuales
- Accionistas vs. equipos de gestión
- Instituciones financieras vs. agencias de calificación de riesgo
- Votantes vs. políticos
- Clientes vs. abogados
Lauren SaalmullerColaboradores
Los mercados de capitales son cruciales para la estructura financiera de un negocio. Impulsan las economías locales y globales, ayudan a asignar riesgos y promueven la salud financiera y la estabilidad. Estos beneficios ofrecen oportunidades para que las empresas y las personas obtengan ganancias.
Para tomar decisiones de inversión y negocio exitosas, debes entender a los actores clave dentro de los mercados de capitales y sus roles.
A continuación se presenta una descripción general de cómo funcionan los mercados de capitales, sus fallas comunes y cómo puedes probar e implementar soluciones potenciales para asegurar el éxito económico y empresarial.
¿QUÉ SON LOS MERCADOS DE CAPITALES?
Los mercados de capitales son mercados financieros donde se negocian, compran y venden activos como acciones, bonos y monedas entre inversionistas, instituciones comerciales, gobiernos y personas.
Los mercados de capitales identifican y asignan activos a las mejores ideas y empresas. Están interconectados y pueden afectar el comercio en mercados de todo el mundo. Como resultado, mercados como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ están altamente organizados y regulados para garantizar transacciones eficientes.
¿Quiénes participan en los mercados de capitales?
Los mercados de capitales permiten a los compradores y vendedores comerciar con diferentes formas de activos financieros. Hay varios actores destacados en las transacciones:
Tipos de mercados de capitales
Además de conocer a los diferentes actores en los mercados de capitales, es importante entender en qué mercado participan. Hay dos tipos de mercados de capitales: primarios y secundarios.
El mercado primario está supervisado por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés). Comprende empresas de capital abierto, es decir, aquellas que venden acciones o bonos al público por primera vez. Los pequeños inversores y los hogares generalmente no son actores importantes en este mercado porque no pueden comprar grandes cantidades de acciones de una vez. Por lo tanto, las empresas promocionan sus valores a instituciones más grandes y establecidas para asegurar mayores rendimientos.
El mercado secundario es esencialmente el mercado de valores, donde los inversores de todos los tamaños y estatus comercializan valores previamente emitidos por empresas entre ellos. Las empresas no obtienen ninguna ganancia directa de estas transacciones en el mercado, ya que estas acciones se negocian entre inversores en lugar de las propias empresas.
PROBLEMAS CON LOS MERCADOS DE CAPITALES
Aunque los mercados de capitales son cruciales para la economía moderna, pueden alimentar la desinformación, la codicia y la recesión económica. Estas consecuencias a menudo son perpetuadas por empresas e inversores que utilizan incentivos, lo que puede influir enormemente en el mercado.
Por ejemplo, si bien los bonos y las opciones sobre acciones pueden motivar a los inversionistas y empleados, también pueden fomentar la toma de decisiones poco éticas, contribuir a la desigualdad salarial y al cambio de personal, y reducir los valores intrínsecos. Además, los analistas de acciones pueden sentirse presionados por las empresas para hacer evaluaciones extremas y así asegurar su empleo.
Aún más común es evaluar el mercado basándose en la retroalimentación y análisis de otros. Si bien los principales analistas evalúan periódicamente el mercado utilizando este método, esto a menudo conduce a evaluaciones sesgadas y precisas de los mercados de capitales. Dos problemas importantes surgen de estas evaluaciones: información asimétrica y el problema principal-agente.
Información asimétrica
La información asimétrica ocurre en un mercado de capitales cuando un comprador o vendedor tiene más información sobre el rendimiento pasado, actual o futuro de una inversión que el público en general. Como resultado, el inversionista puede tomar decisiones de inversión más informadas y rentables que sus colegas.
Esto ocurre cuando los inversionistas o empleados dentro de las empresas tienen acceso a información propietaria y confidencial y la utilizan de manera incorrecta para obtener ganancias. La información asimétrica a menudo lleva a desequilibrios dentro de los mercados de capitales. En circunstancias extremas, puede causar un colapso del mercado, como la crisis hipotecaria de 2007-2008.
Problema principal-agente
Otro dilema en los mercados de capitales es el problema principal-agente, en el que se producen conflictos de intereses entre un propietario de activos y el representante autorizado para actuar en su nombre. Ejemplos de problemas principal-agente en relaciones comerciales son:
Las empresas pueden abordar estos problemas de varias maneras. Las más comunes incluyen reajustar las prioridades organizativas, cambiar los sistemas de incentivos y mejorar el flujo de información crítica.
ENCONTRAR SOLUCIONES
Aún no existe una solución claramente definida para los problemas comunes en los mercados de capitales. Se han probado muchas opciones que tienen beneficios y desventajas.
A continuación se presentan varias formas en que las organizaciones pueden gestionar mejor la información asimétrica y el problema principal-agente dentro de los mercados de capitales.
1. Junta Directiva
Muchas empresas intentan combatir los desafíos del mercado de capitales mediante la implementación de una junta directiva para supervisar la gestión y garantizar que los intereses de los accionistas estén representados adecuadamente. La desventaja es que normalmente la dirección elige a los miembros de la junta, lo que puede llevar a manipulaciones y sesgos.
2. Propiedad de acciones
Para alinear las decisiones y prioridades comerciales, las empresas suelen incentivar a los empleados con ofertas de acciones. Esto puede motivar a las personas a desempeñarse bien, a los gerentes a inspirar a sus equipos y a los directores ejecutivos a tomar decisiones que beneficien a sus empresas e inversion
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