الأدلة المختارة لتفاقم الانكماش الاقتصادي هذا العام

S & P 500 تكافح بجهد لمهاجمة مستوى 4200، والقلق من الأزمة المصرفية يشكل عبئًا إضافيًا على الأسهم.

تركيز رأس المال.

تحقيق الأسهم الخمسة الأكثر وزنًا في مؤشر S & P 500 نتائج تفوق أكثر من 25٪ عن مؤشرات منذ بداية العام ، في حين تحقق الأسهم ذات السيولة المحدودة والصغيرة وأدنى مستوياتها النسبية لثلاث سنوات ، مما يشير تاريخيًا إلى مشكلات للسوق العريضة.

استمرار نتائج الشركات التكنولوجية ذات رأس المال الكبير في دعم S & P 500 ، ولكن التقييمات غير المبررة تشير إلى أن الارتفاع التكنولوجي مبالغ فيه بلا شك.

في الوقت نفسه ، تستمر الأسهم ذات القيمة الصغيرة والصغيرة في التأخر إلى حد كبير عن S & P 500 ، ونتائجها الضعيفة تشير تاريخيًا إلى التراجع في السوق.

عندما كانت الشركات الصغيرة والصغيرة تحقق أدنى المستويات السنوية النسبية ، كانت السوق في مكان سيء ، متبوعة بالأزمة المالية العالمية في عام 2007 ، والانخفاض في عامي 2016 و 2018 ، وفيروس كوفيد ، والسوق الدبية في عام 2022.

منحنى العوائد للسندات.

تواجه قرار الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية وإشارة إلى إمكانية توقف محتمل مع حقيقة أن منحنى العوائد للسندات قد تسنح ، حيث انخفضت الفائدة القصيرة الأجل أكثر من الفائدة طويلة الأجل. هذا يتنبأ بالانكماش - وقد حدث هذا تاريخيًا بضعة أشهر بعد هذا الحادث.

أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي تأكيد أن التضخم سيحتاج إلى بعض الوقت للتهدئة ، وإذا لم يحدث ذلك ، فقد تكون هناك حاجة إلى زيادات أخرى. ومع ذلك ، تتنبأ السندات بتوقف الاحتياطي الفيدرالي بالفعل ، وهذا يسبق دائمًا آخر انكماش اقتصادي.

تبقى السؤال هو: كيف ستتفاعل العملات الرقمية ، كاستثمار عالي المخاطر ، مع انخفاض الأسهم في النصف الثاني من 2023؟