ZŁOTO. Inwestycyjny HIT!!!, czy........... niekoniecznie?

دفعتني الإجابة من FOUNERA - Dariusz Marcinkowski بتاريخ 21 أكتوبر 2022م لكتابة هذه المقالة. وقد قال: "من الأفضل استثمار التوفير الخاص بك في الذهب بدلاً من العملات لأن هناك تضخمًا والأموال تفقد قوتها الشرائية بينما يحتفظ الذهب بها." في إجابة FOUNDERA - Jakub Skowron "في أي عملات يجب الاستثمار؟"، ألهمتني لكتابة هذه المقالة.

نظرًا لأن قراراتي الاستثمارية تستند إلى الأرقام وليس على التوصيات، قمت بتحليلات خاصة بي بالاستفادة من تحليل مستثمر طويل الأجل يستثمر في الدولار الأمريكي ومستثمر يستثمر في الزلوتي. من تحليل وجهات نظر المستثمرين العالميين الرئيسيين، يمكن استخلاص عدة استنتاجات مثيرة للاهتمام بشأن الذهب (لا أعرف ما إذا كانت صحيحة، ستقومون بتقييمها بنفسكم)، وهي كالتالي: - يحمي الذهب المشتري من تخفيض القيمة الشرائية للعملة الورقية (كما ذكر داريوش). - سوق الأسهم لديه إمكانية نمو أكبر على المدى الطويل من الذهب. - الذهب له ترابط منخفض مع سوق الأسهم (0.07-0.22). - الذهب هو ملاذ آمن في حالات التقلبات المفاجئة والديناميكية وعادةً ما تكون قصيرة الأمد في سوق الأسهم (عندما يحدث انهيار). - يعمل الذهب في ظل الدولار الأمريكي الضعيف.

بناءً على ذلك، وضعت لي هذه الأسئلة:

1. هل صحيح أن الذهب يحمي المشتري من التضخم، بينما العملات فقط تفقد قيمتها؟ 2. هل يجب الاستثمار فقط في الذهب، أم يجب دمجه مع سوق الأسهم؟ 3. كيف تتصرف هذه الأصول في نفس الفترات؟ 4. هل يمكن أن يكون الذهب تأمينًا لمحفظة الأسهم في فترات الاضطراب في سوق الأسهم؟ 5. هل الذهب له ترابط عكسي مع الدولار الأمريكي؟ 6. ما هو تأثير سعر صرف العملة على عائدات المستثمر البولندي؟

أعتقد أن الإجابات على هذه الأسئلة ستساعد العديد من الأشخاص على فهم الدور الذي يمكن أن يلعبه الذهب في محفظة المستثمر طويل الأجل وفي أي سياق سوقي واقتصادي يجب أن يكون لديه المزيد أو الأقل من الذهب في محفظته الاستثمارية.

قمت بتضمين نتائج تحليلاتي الفردية في شكل مذكرة، يتم تقسيمها إلى ثلاثة أجزاء.

للحصول على الإجابات على الأسئلة المذكورة أعلاه، قمت بتحليل فترة الـ 40 سنة الماضية لسوق الذهب ومؤشر MSCI WORLD من منظور المستثمر الأمريكي (جزء أ من المذكرة)، مع مراعاة مؤشرات التضخم التراكمية لمؤشر أسعار المستهلك CPI USD في الفترات المدروسة. في حالة المستثمر البولندي، قمت بتحليل الفترة الـ 30 سنة الماضية في الجزء ب (الفترة التي مرت فيها بولندا بتقويماتها وظهر فيها النظام الاقتصادي السوقي)، مع مراعاة مؤشرات التضخم التراكمية لمؤشر أسعار المستهلك CPI PL في الفترات المدروسة. تم أيضًا مراعاة تأثير سعر صرف USDPLN على عائد استثمار الذهب و MSCI WORLD في حالة المستثمر البولندي.

تم أيضًا احتساب الهوامش الإجمالية لشراء وبيع الذهب المادي وتأثيرها على العائد النهائي لسوق الذهب. هذا أمر مهم للمستثمرين الذين يفضلون هذه الطريقة للاستثمار في الذهب. ستكون الهوامش الأدنى مبررة في حالة استثمار مبلغ مرة واحدة بقيمة حوالي 200 ألف زلوتي وأكثر.

استخدمت مصادر البيانات التالية: https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/wskazniki-cen/wskazniki-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych-pot-inflacja-/roczne-wskazniki-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych https://stooq.pl و https://www.cnbc.com/quotes/.WORLD

أشجع على استخلاص الاستنتاجات الخاصة بكم والمناقشة. أعرض استنتاجاتي قريبًا.