هل يمكنك كسب المال من تقارير البائعين القصيرة؟ - بقلم جو ماروود
لقد جمعنا 70 تقريرًا عن البيع القصير (منذ عام 2015) من قبل مُبيعين قصيرين معروفين، وهما Hindenburg Research و Muddy Waters Research. كما تظهر تحليلاتنا، حوالي 67 في المئة من توصيات البيع القصير في الواقع انخفضت تداولًا بعد عام، والرهانات القصيرة يمكن أن تكسبك الأموال.
ما هو البيع القصير؟
البيع القصير لسهم هو بيعه الآن دون أن تمتلكه حقًا، ثم شراؤه لاحقًا. متى ستفعل هذا؟ كلما كان لديك اعتقاد قوي بأن سعر السهم سيكون أقل في المستقبل. إذا كان الأمر كذلك، يمكنك شراءه بسعر أقل والاحتفاظ بالفارق.
عادةً ما يتم البيع القصير باستخدام حساب تداول مصرفي. لبيع سهم لا تمتلكه، سيقوم وسيطك بالعثور على السهم لاقتراضه.
يمكنك أيضًا بيع قصير لسهم باستخدام الخيارات (شراء خيار البيع). يُسمى هذا الأمر بالبيع الاصطناعي.
البيع القصير يحمل مخاطرة حيث يُمكنك في النظرية أن تخسر أكثر من المبلغ في حسابك الوساطة. يمكن لسهم الارتفاع بنسبة 100، 200، 300، أو أكثر، أن يكون خسارة البائع القصير.
لهذا السبب إذا قمت برهان قصير، يجب أن يكون لديك الكثير من الايمان وإدارة المخاطر بشكل سليم.
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة المشهورة.
الرهان القصير على HERBALIFE
إذا كنت تتابع الأسواق في العام 2012/13 فمن المحتمل أن تذكر قصة بيل أكمن الذي قام بالرهان القصير على Herbalife. أكمن (Pershing Square Capital Management) قدم عرضًا علنيًا يدعي فيه أن Herbalife هي نظام هرمي ذو مستقبل مشكوك فيه للغاية. فتح مركز قصير في ذروته تكلفه حوالي مليار دولار أمريكي.
في بداية عام 2013، شارك المستثمر الناشط كارل ايكان (Icahn Enterprises) في الجانب المعاكس من خلال الاستثمار في السهم وبدأ خلافًا شخصيًا مع أكمن، كل ذلك على CNBC الحي.
كيف كانت النتيجة؟
بينما بدت رهان أكمن واعدة في بادئ الأمر (خسر السهم -30٪ خلال الأيام بعد العرض)، تغيرت الاتجاهات في ربيع عام 2013، حيث ارتفع السعر إلى أكثر من 40 دولارًا. وهذا ضعف قيمته في ديسمبر 2012.
حاول كارل ايكان تنظيم عملية ضغط سعر قصيرة، حيث حاول زيادة السعر بحيث يضطر المستثمرون القصيرون للتغطية، وبالتالي دفعها أعلى بشكل أكبر.
يُقال أن اكمن فقد ما يقرب من كامل حصته في حين حقق ايكان ما يقرب من مليار دولار من الصفقة. كان هناك وثائقي مثير للاهتمام حول هذه القضية يسمى Betting On Zero، حيث أظهر بشكل رئيسي وجهة نظر بيل أكمن.
رهان GAMESTOP
وهذا يقودنا إلى المثال الثاني والأكثر حداثة: لعبة الوقف (GME). لقد سمعنا جميعًا القصة حتى الآن. المتعاملون مع الأسهم على مدى الريدت المجاني ذهبوا بجنون للشراء بينما توجهت صناديق التحوط القصيرة، على وجه الخصوص Citron Research و Melvin Capital، للبيع. كيف انتهت الأمور؟
بينما كان لدى البائعين القصيرين بالتأكيد نقطة (كان نموذج..
لقد جمعنا 70 تقريرًا عن البيع القصير (منذ عام 2015) من قبل مُبيعين قصيرين معروفين، وهما Hindenburg Research و Muddy Waters Research. كما تظهر تحليلاتنا، حوالي 67 في المئة من توصيات البيع القصير في الواقع انخفضت تداولًا بعد عام، والرهانات القصيرة يمكن أن تكسبك الأموال.
ما هو البيع القصير؟
البيع القصير لسهم هو بيعه الآن دون أن تمتلكه حقًا، ثم شراؤه لاحقًا. متى ستفعل هذا؟ كلما كان لديك اعتقاد قوي بأن سعر السهم سيكون أقل في المستقبل. إذا كان الأمر كذلك، يمكنك شراءه بسعر أقل والاحتفاظ بالفارق.
عادةً ما يتم البيع القصير باستخدام حساب تداول مصرفي. لبيع سهم لا تمتلكه، سيقوم وسيطك بالعثور على السهم لاقتراضه.
يمكنك أيضًا بيع قصير لسهم باستخدام الخيارات (شراء خيار البيع). يُسمى هذا الأمر بالبيع الاصطناعي.
البيع القصير يحمل مخاطرة حيث يُمكنك في النظرية أن تخسر أكثر من المبلغ في حسابك الوساطة. يمكن لسهم الارتفاع بنسبة 100، 200، 300، أو أكثر، أن يكون خسارة البائع القصير.
لهذا السبب إذا قمت برهان قصير، يجب أن يكون لديك الكثير من الايمان وإدارة المخاطر بشكل سليم.
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة المشهورة.
الرهان القصير على HERBALIFE
إذا كنت تتابع الأسواق في العام 2012/13 فمن المحتمل أن تذكر قصة بيل أكمن الذي قام بالرهان القصير على Herbalife. أكمن (Pershing Square Capital Management) قدم عرضًا علنيًا يدعي فيه أن Herbalife هي نظام هرمي ذو مستقبل مشكوك فيه للغاية. فتح مركز قصير في ذروته تكلفه حوالي مليار دولار أمريكي.
في بداية عام 2013، شارك المستثمر الناشط كارل ايكان (Icahn Enterprises) في الجانب المعاكس من خلال الاستثمار في السهم وبدأ خلافًا شخصيًا مع أكمن، كل ذلك على CNBC الحي.
كيف كانت النتيجة؟
بينما بدت رهان أكمن واعدة في بادئ الأمر (خسر السهم -30٪ خلال الأيام بعد العرض)، تغيرت الاتجاهات في ربيع عام 2013، حيث ارتفع السعر إلى أكثر من 40 دولارًا. وهذا ضعف قيمته في ديسمبر 2012.
حاول كارل ايكان تنظيم عملية ضغط سعر قصيرة، حيث حاول زيادة السعر بحيث يضطر المستثمرون القصيرون للتغطية، وبالتالي دفعها أعلى بشكل أكبر.
يُقال أن اكمن فقد ما يقرب من كامل حصته في حين حقق ايكان ما يقرب من مليار دولار من الصفقة. كان هناك وثائقي مثير للاهتمام حول هذه القضية يسمى Betting On Zero، حيث أظهر بشكل رئيسي وجهة نظر بيل أكمن.
رهان GAMESTOP
وهذا يقودنا إلى المثال الثاني والأكثر حداثة: لعبة الوقف (GME). لقد سمعنا جميعًا القصة حتى الآن. المتعاملون مع الأسهم على مدى الريدت المجاني ذهبوا بجنون للشراء بينما توجهت صناديق التحوط القصيرة، على وجه الخصوص Citron Research و Melvin Capital، للبيع. كيف انتهت الأمور؟
بينما كان لدى البائعين القصيرين بالتأكيد نقطة (كان نموذج..
3 users upvote it!
answersCount